ETF y un poco de matematicas

En el mercado americano cada vez son mas los etf que no solo siguen el merado sino te da la posibilidad de multiplicar el movimiento del mismo. Estos productos pueden ser directos , inversos y multiplicar incluso x3 el movimiento del mercado en otro post hablare mas sobre los ETF ahora solo quiero hablar de una curiosidad que muchos no lo conocen, o nunca se han parado a calcularlo como ahora lo haremos.

Hablamos de productos que te ofrecen la posibilidad de duplicar el movimiento del mercado y como estos productos pueden no ser rentables a largo plazo.

Vamos a considerar el movimiento de un índice en una semana teórica....

• Lunes : Baja 5%
• Martes : Sube 3%
• Miércoles : Baja 4%
• Jueves: Sube 6%
• Viernes: Baja 2%

Con estos datos hubiéramos acabado la semana con una perdida del 2,42 %

Todo en excel

Cap Inicia		% variación	Total
100	Lunes	-5%	95
	Martes	3%	97,85
	Miércoles	-4%	93,94
	Jueves	6%	99,57
	Viernes	-2%	97,58
		Perdida	-2,42

Pero utilizando un fondo con apalancamiento en principio hubiéramos esperado que perdamos 2x -2.42 = -4.84 % , pero no es así.... (es el mismo supuesto con un etf x2 )

	Multiplicador	2
100	Lunes	-10%	90
	Martes	6%	95,40
	Miércoles	-8%	87,77
	Jueves	12%	98,30
	Viernes	-4%	94,37
		Perdida	-5,63

Como podemos ver en ves de perder un 4.84% la perdida es bastante mas amplia.... un -5.63 %.... interesante no ?????? Claro y esto ahora extrapolándolo a un año, creo que os podéis imaginar la diferencia así que no lo calculo..... Pero vamos a ser positivos y analizar el mismo supuesto con un ETF inverso, es decir uno que cuando el mercado baja el gana y para que sea mas atractivo por supuesto nos devuelve el doble de todo.... aver como sale

	Multiplicador	-2
100	Lunes	10%	110
	Martes	-6%	103,40
	Miércoles	8%	111,67
	Jueves	-12%	98,27
	Viernes	4%	102,20
		Ganancia	2,20

Como podemos ver se hubiera ganado un 2.20 %, menos de la mitad de lo esperado , mercado baja 2.42 % nuestro etf es el doble a la inversa es decir la mayoría de la gente esperaba ganar un 4.84 % pero por desgracia no es así.

Yo solo os puedo decir que no utilizeis estos productos a largo plazo (hay otros mas interesantes).

Un saludo

Greg