En el mercado americano cada vez son mas los etf que no solo siguen el merado sino te da la posibilidad de multiplicar el movimiento del mismo. Estos productos pueden ser directos , inversos y multiplicar incluso x3 el movimiento del mercado en otro post hablare mas sobre los ETF ahora solo quiero hablar de una curiosidad que muchos no lo conocen, o nunca se han parado a calcularlo como ahora lo haremos.

Hablamos de productos que te ofrecen la posibilidad de duplicar el movimiento del mercado y como estos productos pueden no ser rentables a largo plazo.

Vamos a considerar el movimiento de un índice en una semana teórica....

• Lunes : Baja 5%
• Martes : Sube 3%
• Miércoles : Baja 4%
• Jueves: Sube 6%
• Viernes: Baja 2%

Con estos datos hubiéramos acabado la semana con una perdida del 2,42 %

Todo en excel

Cap Inicia		% variación	Total
100	Lunes	-5%	95
	Martes	3%	97,85
	Miércoles	-4%	93,94
	Jueves	6%	99,57
	Viernes	-2%	97,58
		Perdida	-2,42

Pero utilizando un fondo con apalancamiento en principio hubiéramos esperado que perdamos 2x -2.42 = -4.84 % , pero no es así.... (es el mismo supuesto con un etf x2 )

	Multiplicador	2
100	Lunes	-10%	90
	Martes	6%	95,40
	Miércoles	-8%	87,77
	Jueves	12%	98,30
	Viernes	-4%	94,37
		Perdida	-5,63

Como podemos ver en ves de perder un 4.84% la perdida es bastante mas amplia.... un -5.63 %.... interesante no ?????? Claro y esto ahora extrapolándolo a un año, creo que os podéis imaginar la diferencia así que no lo calculo..... Pero vamos a ser positivos y analizar el mismo supuesto con un ETF inverso, es decir uno que cuando el mercado baja el gana y para que sea mas atractivo por supuesto nos devuelve el doble de todo.... aver como sale

	Multiplicador	-2
100	Lunes	10%	110
	Martes	-6%	103,40
	Miércoles	8%	111,67
	Jueves	-12%	98,27
	Viernes	4%	102,20
		Ganancia	2,20

Como podemos ver se hubiera ganado un 2.20 %, menos de la mitad de lo esperado , mercado baja 2.42 % nuestro etf es el doble a la inversa es decir la mayoría de la gente esperaba ganar un 4.84 % pero por desgracia no es así.

Yo solo os puedo decir que no utilizeis estos productos a largo plazo (hay otros mas interesantes).

Un saludo

Greg

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Si yo llevaría las cuentas de mi casa como el gobierno americano.. pues no se... creo que estaría en ruina. La única dif que puede aver es que ellos tiene una maquina de hacer dinero y yo no....

Un par de millones por allí y un par por allá ... y ya esta... opinad nosotros mismos.

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A continuación os pongo un gráfico del S&P y del VIX , como podéis ver se trata de una comparacion (el VIX esta invertido). Se pueden observar unas divergencias bastante interesantes.

Nada es otra utilidad que se le puede dar a este indicador.

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El día 2 de marzo CBOE lanza al mercado el Mini Vix con un multiplicador de 100 en vez del 1000 actual, esto es bueno par los que operan con opciones sobre este subyacente, así sera mas atractivo, por supuesto se espera una buena acogida como la que tuvo el mini SP (lo dudo mucho....)

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Llevo un tiempo leyendo el bloq de un tío que me gusta los temas que trata. Ahora me ha salido con un medidor de anormalidad del mercado y como afecta a sus sistemas.
En grandes rasgos dice que cuando el mercado se esta convertiendo en una locura (indicador anormal muy alto ) no hay que operar con sistemas o hay que reducir el nr de contratos.... no hablamos de volatilidad sino de anormalidad. En mercados volatillas se puede ganar bastante pasta pero en mercados locos como los de ahora(me voy a duchar y el sp pasa de mas 1% a casi -1 % flipo ) la perdida puede ser sustancial.
Creo que es un tema interesante por esto lo he subido, mirad los graficos de el.

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El viernes con el SP y otros índices en mínimos y vuelta a media sesión para acabar en -1 % hemos visto un aumento importante el la contratación de las opciones.
También se ha observado un aumento importante volumen del etf mas importante SPY, el viernes se intercambiaron mas de 2.1 millones de contratos, muy por encima de la media de 20 días de 1.2 millones.

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El viernes pasado un inversor importante compro un call spread sobre el VIX de unos $2.125 millones , 17000 calles de Marzo strike 55 a $2.05 y vendidos call $65 a $0.80.

Alguien esta esperando una subidita importante del vix para los próximo días, aver si acierta.

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Trabajando en la pagina callyput.es

Actualmente estoy montando una pagina que se llama www.callyput.es el propósito es ir poniendo cositas que leo y aprendo sobre la especulación con los derivados financieros especialmente con opciones y así poder ayudar a otros que estén interesados en este tema.
Además he visto que por desgracia en español hay muy pocas pagina profesionales y serias sobre el tema. (mucho ladro por la red)
Hasta que la pagina no estará en pleno funcionamiento utilizare el blog.

Os pido perdón por mi español, pero no es mi idioma maternal.
Espero que juntos podremos llegar a dominar este mercado tan complejo y poco conocido en España.

un saludo

Greg

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