La deuda americana y unas reflexiones sobre el oro

Antes de entrar en materia un poco sobre los mercados

Tendencia actual: Lateral

Dow: +0.50%
Nasdaq: +0.49%
S&P 500: +0.37%
Russell 2000: +0.06%

Antes de entrar en materia:

Un contador de la deuda americana... ya se que es de hace tiempo... pero me parecido interesante ponerlo en la web.

Este segundo link es con datos de la deuda de los Junkies con cada presidente... tambien interesante...

La actual subida en los precios del oro y la plata no es ningún secreto, y no es de extrañar que los medios de comunicación le dediquen tanto protagonizo. Cada vez es mas popular y cada vez se oye hablar la gente sobre el fabuloso mercado del oro don de en un par de días te puedes ganar una fortuna, y si además tenemos en cuanta los expertos que salen por la tele y radio diciendo que esto se va a 2.000-2.500 USD... para mi son signos de que podemos estar hablando de otra burbuja financiera.

Y lo que mas me hace pensar todo esto es que el otro dia, mi padre que es una persona inteligente y bastante lista me estaba diciendo que “tantas horas que dedicas a buscar estrategias y analizar cosas.... y mira como sube el ORO, compra Oro y déjate de tonterías”, es posible que tenga razón, pero es que en su vida ha invertido en acciones y menos en el mercado de futuros de materias primas... (Lo mas seguro que tendría que haberle hecho caso... como toda mi vida....)

Es pronto ir contra el mercado, yo solo quiero hacer notar que es la siguiente burbuja y tenemos que tenerla en cuanta....

Como muchos ya sabéis opero en opciones y pienso que el open interes puede darnos pistas sobre como esta el mercado. El viernes pasado, por primera vez en más de 6 meses, aparecieron posiciones prudentes en empresas mineras de oro y plata.

Barrick Gold (ABX) fue muy activo con 70.266 CALL y 65.534 PUT más o menos cuatro veces más que su vol medio diario casi $ 1 millón en primas netas y si miramos la delta neta refleja un panorama pesimista para las acciones, y para el oro en sí. Una posición interesante fue un strangle vendido (cuna) 60/35 por $4.90, apuesta contra la volatilidad y bajada de mercado.

Pan American (PAAS), minero de plata, venta Strangle 2.000 Julio $ 35 / $ 17.50
Plata de ley (ISRS), otro minero de plata, venta Strangle Junio $ 30 / $ 17
IAMGOLD (IAG), minera de oro, venta 500 Strangle Junio $ 25 / $ 12,5

Con el índice de volatilidad VIX, cerca de mínimos de 1 año, la volatilidad implícita de plata / mineros de oro se está acercando a máximos de 1 año, también se refleja en la volatilidad Gold Index (GVZ), que rompió a máximos de 6 meses el viernes, con una subida del 11%.

No se trata de ponerle tope al precio del oro, que puede ser o no justificado.... sino se trata de tenerlo en cuata y de aprovechar la volatilidad

Por supuesto se pueden sacar muchas conclusiones de todo esto, y si además miramos el volumen de las opciones de UUP doble ETF del Dollar que apunta a una recuperación o por lo menos una parada en la bajada del dollar podemos decir que merece la pena intentar vender un volatilidad de productos relacionados con el oro y la plata y ponerse largos en USD.

Un saludo

Greg