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Por todo esto he pagado, $17/ contrato es decir $1700
Las espectativas es que pase el tiempo sin que toque ninguna de las barreras, y que ingresemos cada dia los $16 (que van subiendo todos los días)
¿Porque es la theta positiva?
Tenemos vendidas las opciones de vto mas cercano (diciembre), y como estas tienen menos tiempo hasta vto, con el paso del tiempo pierden mas valor.
Si toca la barrera, este es el tema de otro post, que serán los ajustes...
Sobre los créditos (ver op)
Fecha de la estacionalidad: Desde el 10 de Noviembre 2009 a 13 de Enero 2010
Aciertos: 100 % 15 de 15 (esto no quiere decir nada, la otra tampoco salio bien)
Perdida media: $1079
Max perdida en posición abierta: 1400 (años 2009)
El stop que proponen los de Moor, es de 1400
Como nosotros hemos esperado un poco, tenemos un precio de entrada mejor que ellos así que nuestro stop sera un poco mas ajustado, 2 puntos.
Si queréis pinchando podéis ver el gráfico
Un saludo
greg
Etiquetas: Estrategias con Opciones, RUT, Seasonal Spreads
Publicado por Optiongreg
a las 10:54
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Muy interesante
Podrias explicar a grandes rasgos las condiciones que buscas para encontrar un
calendar con posibilidades de exito.
Animo con el blog
Ramon
Pues, que sea de unos 25-35 días a vto, vol histórica en la zona baja, y con mas tendencia a subir (por la vega), y que tenga una theta atractiva con relación a la delta.
Y como dicen los grandes el éxito depende del plan.... es esto mas o menos... y tener un plan de ajustes...
greg
Otro filtro es la volatilidad: vender vol alta y comprar mas barata y que la dif entre ambas que no se mas de 1% mas 1.5 %
greg
La diferencia de volat de entre la que vendes y la que compras debe estar entre el 1% i el 1.5%?
No es deseable tambien ver por tecnico que el valor esté en un rango (congestionado)?
Gracias Greg
Ramon
Ejemplo vol; Hoy quería hacer un calendar en IBM (es un valor recomendado para esto ), la vol de las opciones de dic era de unos 16% de las enero de un 21%... la dif es de 5 en nuestra contra, es decir compramos a pecios mas caros... `por supuesto, analize la estrategia y la descarte totalmente, imagínate que la delta era mas alta que la theta...
Para seleccionar lo primero son las griegas... y luego el gráfico... pero si, como siempre, hay que mirar el gráfico tb, pero las opciones aveces te dicen como esta el gráfico... mirando la vol de los puts y las calles, el volumen y el open interés, te puedes hacer una idea,
Se podría mirar zona de Soportes y Resistencias y ademas si las combinas con desviaciones típicas y ajustadas a 14-15 días puede ayudar mas.
En general es una estrategias que lo mas seguro vas a tener que ajustar asi que es mejor, prepararse para esto y si le añades gráficos, pues si.. en definitiva es mejor...
greg
Muy interesante la estrategia, de momento no voy a entrar en ninguna de las dos que propusiste ya que ando ocupado con otros menesteres, pero esta del Rusell te la voy a seguir en paper trading, mas que nada pa ver como haces los ajustes que es la parte mas inetersante de la estrategia por lo que veo del grafico que el Rusell se quedara dos meses entre ese rango con la volatilidad que esta teniendo seria casi un milagro (si todo saliera bien la vida seria muy aburrida y todos ricos). De todas maneras mucha suerte en ambas.
De todas maneras eso que comentas de volatilidades en IBM, depende, no? quiero decir la volatilidad es mayor cuando se publican los quaterly por tanto toda estrategia con compra de opciones a largo plazo incluira al menos uno de los cuatro, y si la del vencimiento cercano ya lo paso, como seria el caso ahora, eso no implica que sea un estrategia peor, ya que cuando toque vender la ultima serie del calendar con el mismo vencimiento que nuestras compradas, ese exceso de volatilidad se cancelaria unas con otras, no es asi? No he mirado el calendario de IBM, ni las griegas pero asi a bote pronto podria ser una razon.
Muchas gracias por esta tanda de posts, estan siendo muy inetersantes.
Luis unas aclaraciones:
Yo no quiero estar dos meses el la estrategia, estos calendar.. vamos a llamarles cortos... son para este mes.. y la duracion maxima esperada es de 14 a 20 dias... Razones: cuanto mas nos aceramos al primer vto, mas sube la delta, y en la ultima semana, con una theta alta, pero no suficiente para cubrir la delta no merece la pena estar dentro... Yo busco el 15-20 % y me salgo, son estrategias de ingresos omensuales...
"Esto de la volatilidad No depende": hay reglas, no entrar si el dif de la vol es as de 1.5 % va que sea un poco mas... si no nos ponemos reglas esto no es nuesto mercado... Piensalo... y te daras cuenta... te recuerdo calendar a 1 mes...
un saludo
Greg
Repasando tu tabla de spreads de nov he visto lo siguiente:
Buy Jun Lean Hogs(CME) - LEM0
Sell Feb Lean Hogs(CME) - LEG0
LE es live Cattle, no Lean Hogs.
Que está mal, el nombre o el codigo?
Gracias
Ramon
Aver es un lió, cada uno lo llama de una manera... En Mrci se ve que le llaman LE en TOS es /HE y si miras en las características de futuros, link de arriba , puedes ver que lo ponen como LH, tambien hay que tener en cuente de que al condigo cambia si se va por la mañana es decir con el PIT o el electronic trade... asi que al lio.... Lo que es cierto es que nosotros buscamos el seasonal de los cerditos es decir Lean Hogs... asi que busca en tu broker este futuro... y si no en google... heheheh
Una cosa mas
Meats
FC Feeder Cattle CME F,H,J,K,Q,U,V,X 0.025 500
LC Live Cattle CME G,J,M,Q,V,Z 0.025 400
LH/LE Lean Hogs CME G,J,K,M,N,Q,V,Z 0.025 400
PB Pork Bellies CME G,H,K,N,Q 0.025 400
DA Milk Class III CME F,G,H,J,K,M,N,Q,U,V,X,Z 0.01 2000
como ves ponen los dos códigos...
greg