Hola de nuevo

Bonos

Esta tarde navegando, se me ocurrió mirar los bonos de Gracia, para ver como están, y no se que decir.. pero me pensaba que van un poco peor.. pero no es así... mirad el pdf y lo viereis (ver pdf de bonos bonos_grecia.pdf), sigo manteniendo lo del post anterior si alguien se quiere apuntar a la lista de bonos, que me mande un mail al optiongreg@gmail.com es que no podre subir todos los excels...

Estrategias con opciones

Después de semana lateral, la estrategia esta un poco en positivo, esta todo casi igual como cuando he abierto la estrategia..

ver análisis y gráfico 1
ver análisis y gráfico 2

Variaciones a tener en cuanta:

La vega ha subido.... En el segundo link podéis ver una gráfica de la vega y su variación en relación al tiempo (va subiendo)

La tehta ha pasado de $64 a $86 esto es muy positivo...

mirar el los datos y compararlos con los días anteriores...

Resumen, después de una semana, estamos en positivo 6%, no esta mal, pero con un movimiento fuerte al alza se nos puede esfumar en unos segundos.. con un 2 % de subida de volatilidad nos quedamos a la par...

Expectativas para la semana que viene: como el mercado esta bastante débil, espero que se quede por debajo del soporte de 1115 del SPX o que baje un poco... un 3 % max.. no mas...

Spreads

Os recomiendo que pases por la siguiente pagina.. (pinchar) podéis ver los spreads y los buterflyes con volumen... asi uno se puede hacer una idea que es lo que mas se tradean y también ver los instrumentos reconocidos por la CME.

En los mensajes de la entrada anterior hemos hablado de unas mariposas (ver mensaje) merece la pena hecharle un vistazo....

Spreads a vigilar :

Soyabean de Julio - Nov ha bajado y si da entrada se podria mirar..

Tablas de Spreads y Mariposas

Vuelvo a decir que la famosa spread de trigo/maíz ha vuelto a bajar sobre los 122 o un poco menos, pero no por debajo de los 120 así que es la tercera vez que se me escapa... subiré la alerta a 122.. jejejej para ver si así me entero..

Ser buenos, disfrutar de lo que queda del domingo.

Gracias por leerme

Greg

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Futuros

Dow 10397 +19
Nasdaq 1825.25 +6.00
S&P 1108.70 +2.50
Crude 80.15 +0.09
Gold 1124.2 +2.9

Según mi punto de vista los mercados esta un poco sobrecomprados a corto plazo.

He entrado en viernes en una estrategia lateral: No fue el DIA más adecuado pero entre... (Hábitos raros que tengo que dejar... he conseguido dejar de fumar supongo que esto tb lo lograre)Compra dos calendars y dos ironcondors

CALENDAR SPX 100 APR 10/MAR 10 1130 PUT @10.50 CBOE, SPX MARK 1110.15, SPX IMPL VOL 19.94%

CALENDAR SPX 100 APR 10/MAR 10 1070 PUT @9.80 CBOE, SPX MARK 1108.14, SPX IMPL VOL 20.13%

y el 2 IC (iron condor)

IRON CONDOR SPX 100 MAR 10 1140/1150/1050/1040 CALL/PUT @3.45 CBOE, SPX MARK 1108.15, SPX IMPL VOL 20.14%

En la estrategia por cada calendar hay que vender un iron condor.

La razón por mezclar estos dos tipos de estrategias de opciones es por reducir la exposición de la estrategia en cuanto al cambio de la volatilidad.
Los IC vendidos tienen vega negativa (es decir una subida de volatilidad les afecta de forma negativa)
Los Calendars tienen vega positiva (es decir una subida de la volatilidad les beneficia)
Y si hacemos el mix de estas dos estrategias con opciones sale el grafico feo que veis arriba.

Datos:
Por cada estrategia nos pinden unos 2000 usd de garantía menos lo que nos ingresan por la venta de los IC unos 690.
Objetivo 15-18 % sobre los 2000 ( por cada, lo pongo así para que cada uno se puede calcular su estrategia)
Stop 18-20 % sobre los 2000
Puntos: ajustaremos dependiendo del mercado ( primer punto a tener en cuenta en el 1120 del SPX)
Como podéis ver, al final la vega que aparece en el grafico es positiva, pienso que el mercado puede bajar un poco y esto implica una subida de la volatilidad. Si queréis que la vega os baje un poco, lo único que debéis hacer es vender mas IC ahora hay dos vendidos pero podéis poner 3 o 4, con esto igual se pasa a 0.
Mejoras que se puede implantar en esta estrategia, vender patas no tan estrechas, haciendo el grafico más plano, por lo menos no tendremos que vigilarlo tan de cerca.

Sobre los seasonal spreads

Los de Eurodólar, a pesar de que me gustan en Tos no me dejan tradearlos así que los tengo que descartar... (estoy en busca de un nuevo broker de futuros para spreads)

Las vacas, pues las vacas, las malditas vacas... lo que pasa es que el mercado técnicamente esta en tendencia mas que alcista, además el volumen se ha incrementado de forma significativa (los fondos que compran con las rupturas de máximo), el frió y el mal tiempo ha influido en el peso de los feeder .... no comen tanto... y queman calorías... y como los feeder cotizan mas alto, a pesar de que ambos se mueva igual o casi de igual % cada día, la spread pierde posiciones poco a poco... la única esperanza, de que esto vuelva a la normalidad es que el precio de feeder baje y lo único que puede apoyar ahora este escenario es la bajada en los granos que comen estos bichos. Pienso que el stop esta bien sobre los 1.000 usd, no pienso perder mas...

Hoy Soros ha hablado... ver noticia

Una cosa que me ha gustado muco.. es un grafico interactivo de estrategias con opciones ( solo ingles) ver

Seguiremos esta tarde, ser buenos y no os olvidéis de los stops...

Greg

"Plan your trade and trade your plan"

Da tuopinion sobre "Una nueva estrategia"

Los futuros vienen ligeramente en positivo

» Dow 10263 +22

» Nasdaq 1802.00 +2.75

» S&P 1096.50 +3.30

» Crude 77.46 +0.45

» Gold 1117.1 -2.2

Sobre la carne decir que esta en máximos, los dos contratos que tenemos, (Feeder Cattel y el Live Cattle), se ve que hay unos fondos que operan en rotura de maximos y pues estos están haciendo que el pecio se comporte de forma extraña ( no coincide con la realidad del frio de eeuu), y como los Feeder están un poco mas caras además ponderan un poco mas.. pues entre las dos cosas hace que la spread que tenemos este en negativo.

Nuestro amigo Joe Ross ( si estáis interesados en su news letter gratuita , la que yo tengo daros de alta en su pagina).. pues dice que parece interesante el spread de dolares:

Eurodollars calendar spread: Abrir largos de June 2010 Eurodollars and Corots en June 2011 Eurodollars (EDM0 - EDM1)

Dicen que este spread, pues tiene una estacionalidad en diciembre, y que el mínimo lo tiene a finales del año... pero como podéis ver hizo un mínimo hace poco.. se perdía entra ahora o a la rotura de la formacion de 1-2-3.. siempre con el minimo en en punto 1 de la formacion.. He mirado la correlacion con otros años, apesar de estar bastante caro esta spread ( la mayoraia de las veces por esta fecha esta sobre 0) tiene un fuerza brutal estos meses... creo que es una buena entrada.. mirare puntos de entrada y riesgo esta tarde.. y si hay algo lo publico..

Sobre el peso de cada sector en el S&P 500 es interesante ver como ha evolucinado en los últimos 10 años.. y como vale mas una imagen que mil palabra mirar y sacar vuestras propias conclusiones (fuente http://www.bespokeinvest.com/)

Pues nada mas, seguiremos esta tarde,

Suerte

greg

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Hola de nuevo

Hoy ha sido un buen dia.. para mi gusto le falta un poco de volumen... pero algo es algo...

El VIX como podeis ver no se ha hundido como de costumbre y si a esto le añadimos lo del volumen.. pues no se no se... ya veremos

Al final aun no hay veredicto final respeto a que estrategia de theta positiva elegir así que mañana seguiré con el análisis.

Hasta entonces os dejo con la tabla de spreads que sigo y sus cotizaciones y gráficos.

El que mas me gusta es el de Azúcar y el de Soja

Sobre la tabla: Los spreads que están en negativo (por de bajo de 0 ) si bajan salen en positivo.. (es por el signo).

Tenéis los nombre de los contratos de futuros, con el spread ya no sale, pero os lo podeis imaginar, el de /zw - /zc es el famoso trigo maiz de Linares.. no puede entrar por segunda vez.. pero no pasa nada.







ver ampliado graficos.png

Ser buenos

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Hola a todos

Estamos a 30 del próximo vto,  es decir el tiempo optimo para entrar en operaciones con theta positiva.

Pero claro con los datos que salen todos los días, uno no sabe por donde correr.... Entre muchas estrategias laterales tenemos dos grupos, las que tienen vega negativa  y las de vega positiva, en el primer grupo yo manejo dos tipos de spreads :  Iron Condors y los Butterflys y en el segundo los Calendars y los Doble Calendars. 

La diferencia entre los dos grupos es el efecto de la volatilidad (siempre hablamos de theta positiva), para los de vega positiva les beneficia una subida de la volatilidad y para los de vega negativa les perjudica y viceversa. 

La pregunta del millón... que se espera de la volatilidad.. subirá o bajara???? y esto es lo que os pregunto????  ¿ Que hara la volatilidad hasta el próximo vto????

Voy a ver distintos escenarios, lo que si es seguro que por un lado o por otro voy a colocar unos spreads en el mercado.

En cuanto a los Seasonal Spreads: 

Las Vacas no están desafiando, en estos momentos pierden unos $200/spread, no es buena noticias... 

Nuevos spread bajo vigilancia:  

Soja de Julio - Soja de Nov  2010

Azúcar de Mar 2011- Azúcar de Mayo 2010 

Soybean Meal Julio 2010 - Soybean Meal de Oct 2010 

nos vemos 

greg

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Sentimiento de los escritores de News Letters

Dow: -0.20%
Nasdaq: -0.14%
S&P 500: -0.22%
Russell 2000: +0.11%

Tendencia: Neutral
Condition: Neutral


"The more disciplined you can get, the better you are going to do in the market. The more you listen to tips and rumors, the more money you're likely to lose." - David Ryan

“Cuanto mas disciplinado serás, mejor te ira en el mercado. Cuanto más rumores y recomendaciones escucharas más dinero perderás... “David Ryan que listo el bicho…

Como no, me tengo que apoyar en los datos de la pagina de http://www.bespokeinvest.com/ , que como todos los días sacan cosas bastante interesantes que me gusta compartir con vosotros.

Hoy entre otras cosas habla del sentimiento de los que escriben newsletters.. y como podéis ver ha cambiado respeto a como estaba hace muy poco con el S&P 500 que ha bajado un 7.5%.

34.1 % Alcista, el nivel mas bajo desde Marzo de 2009

26.1 % Bajistas, el nivel mas alto desde Noviembre de 2009

39.8 % los que piensan que el mercado va a corregir, que es el nivel mas alto desde 1983… así que señores.. ya saben.. hagan sus apuestas..

Mi opinión personal, es que tenemos que corregir, así que me sumo a la mayoría, pero después de la corrección, no todos saldremos con la misma fuerza, mi apuesta es para la economía Americana y para el dolar.

Y ahora vamos a ver los “ANALISTOS” con su bola de cristal como creen que acabara el año….

Como veis todos piensan que el mercado acabara por encima de los niveles actuales..

Y por ultimo.. sobre la famosa empresa de la Manzana, que hace poco anuncio la salida de su nuevo teléfono 4G… , pero ahora no es esto lo que mas me interesa sino su capitalización bursátil, frente a sus dos competidoras Microsoft y IBM.. como podéis ver al segundo ya lo ha pasado.. y nuestro amigo Billi poco le queda..

Sobre los spreads nada nuevo, los vacas poco hacen, se ve que hay unos fondos comprado en tendencia (ambos futuros están casi en máximos), esperemos que no baje la spread mucho mas.

Nuestros amigos del equipo de Joe Ross, dicen que la spread de 50*SK0 - 100*SMK0: Compra May 2010 Soybeans and Venta May 2010 Soybean Meal.. puede ser interesante.. lo vigilaremos para ver que pasa.

Suerte

Greg

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Hola a todos

Primero con las peguntas:

1, Albert: ¿Si se puede vender la spread de cerditos a $8? Hombre por supuesto, ademas se supone que estos spreads son digamos laterales o mejor dicho que se mueven en un rango, debido a que hay un máximo y un mínimo que tienen sentido en casos normales.. lo que si tienes que tener en cuenta es la estacionalidad, y que vas en su contra..

Mi opinión personal.. hay tantos spreads entre cuales elegir que mejor esperar y entrar en el por la parte de abajo que meterse en contra.

2, JJl : no soy un gran metamatico y ni utilizo tanto las teorías... te diré lo que yo pretendo de este indicador:
" la esperanza matemática de la cotización para el día siguiente es el valor de la cotización que hubo el día anterior" esto es cierto por esto utilizo los datos del día anterior y con la volatilidad del día anterior lo único que pretendo es que mas o meno sepa si el mercado "hoy " d+1 esta en unas condiciones normales tenido en cuenta los datos de ayer o no.. es decir en la formula tengo integrado la volatilidad y solo me dice que en una " desviación normal" el mercado bajaría o subiría tanto el día d+1 , la vol es la vol de la formula del calculo de las opciones, es decir que tiene integrado un factor binominal.

En resumen, no miro y no me posiciono en el mercado con los datos que obtengo, lo único que hago es filtrar ... pq si ami el valor de una desviación es de 10 y (con los datos del dia anterior) el mercado se mueve a 15 pues no me parece que sea razonable... y me salgo hasta que esto vuelve a ser mas tranquilo.... Alomejor hay mejores formas... si sabéis alguna pues bien venida esta.-...

3, Shark: el crédito fue de $2.2 (ver operación) , pero tienes razón se podría aver puesto el nuevo iron condor que propones.. pero con la parienta.. preguntando sobre que color del parquet.. y si la cocina con estos muebles o con los otros.. y que cuando vamos ya a comprar.. me lo has prometido.... y a todo esto el mercado.. bajando a saco.. y en el punto de ajuste.. ya sabes elegí la forma mas fácil.. apaga y va monos... Asi que lo que puedo decirte que tienes toda la razon, vol a tope con mucha posibilidad de que baje.. (bueno para las operaciones de vega negativa) y con los nuevos strikes.. pues si un buen ajuste...

4, F.J Sobre TOS, para opciones es lo mas, para acciones tambien promete.. son buenos ademas las comisiones te los ajustan con un solo mail.. y ademas no pagas para diferentes mercados... es verdad que solo tienen los americanos.... pero para futuros.. pues no se que decirte.. podria mejorar.. no se cuando pero prometen que habran novedades.. Yo estoy en busca de un broker de futuros.. ademas que te de la posibilidad de operar con futuros de Kansas.. (Ib tampoco los tiene)..

Sobre margenes: solo ajustan para spreads en futuros (Mini Es contra todos, es decir DJ, NQ, Russel etc) en el resto de los casos pues na de na.. si tienes inter spreads... es decir.. Cerditos... pues lo bueno que por lo menos los vendidos te los ingresan...

Ejemplo por contratos: Cerdos (1:1) Unos 877 por contrato
Las vacas: Live - Feeder (1:1) unos 2430

No se si te podrían ajustar, yo hable con ellos, por supuesto mi cuenta aun no es de 125.000 usd pero no me ajustaron nada.. en principio que si pero luego que no.... se liaron pero luego el del dep de margenes ha dicho que se pasa por el ... lo que dice CME sobre los margenes.. y nada a pagar.. asi que ahora estoy en busca de un broker para spreads.. y me sale algo os lo diré.

Mas cosas: Por favor si alguien se ha dado de alta en MRCI, conociendolos por hablar de ellos en callyput.es por favor que me mande un mail a optiongreg@gmail.com ... es para ver si cumplen y me regalan un mes por cada uno de vosotros que se ha dato de alta... yo por mi parte os ofrezco la primera copa en cuanto nos veamos.. (ya se que no es mucho... pero es algo)

Los spreads:

Como solo tenemos una operación sera rápido...

Como podeis ver si han girado un poco pero seguimos teniendo una rentabilidad de $355 por contrato.. Mantenemos.. El objetivo es que vuelva a la zona de -14000 -13500... por la parte de abajo... pues el objetivo es no perder mas de $1.000...

Otros spreads:

Trigo de Julio - Trigo de Mayo
Porb de 100 %
Empieza el 5 de Feb y acaba el 8 de Abril




En la parte de arriba tenéis los últimos 8 meses, en la parte de abajo los últimos 4, como bien podéis observar seria compra en 9 y algo, ahora esta un poco caro.. casi en máximos.

Pd: No puede entrar en el de Linares (Trigo - Maiz ) a 120... no me salto la alarma..

Hay algunos mas, pero aun los estoy elaborando

Nos vemos pronto

Greg

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Aveces uno de los mejor ajustes es no hacer nada, pero tengo unas reglas y si no las sigo, no creo que merezca la pena seguir en esto..

Para hacer operaciones delta neutral miro mucho la desviación estandard de un día y de dos días... porque razón, es muy fácil, este calculo matemático me dice que tengo un 68 % de probabilidades que el precio se encuentre en el rango de una desviación.. Ejemplo: Si el valor me da 6 y el índice esta en 100.. tengo un 68 % de probabilidades de que el precio mañana este entre 94 y 106... Si el mercado se mueve por encima de estos valores pues me salgo.. pq no es para estrategias neutrales.. Hoy la desviacion es:

SPX	VOL	DIAS	DIAS/AÑO	DESV
1071,88	0,2549	1	362,25	14,36
1071,88	0,2549	2	362,25	20,3

Como podeis ver el mercado: (merece la pena mirar las Volatilidades están que se salen)



Se esta moviendo muy por encima de estos datos... asi que en la estrategia de Iron Condor Sobre el SPX.. pues mejor salirse.. conseguí cerrar la operación a $2 con un poco de beneficio... (claro para pagar el broker)


BOT + IRON CONDOR SPX 100 FEB 10 1130/1135/1055/1050 CALL/PUT @2.00 CBOE, SPX MARK 1068.43, SPX IMPL VOL 25.63%

Sobre el resto: Las vacas.. pues nada las dejamos que pasten en paz.. para si engordan y pagan mas por ellas en Junio...

Los cerditos.. vamos liquidando.. ayer por la noche vendí una parte de ellos a 8.70 y hoy seguiré haciendo lo mismo... es decir cerrar la posición al mejor precio posible.
He quedado para cenar así ser buenos nos veremos pronto....


Greg

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Hola a todos

Hoy seré mas que breve... tengo la gripe ....(con tanto hablar de los cerdos igual tengo la "gripe porcina") y aunque me estoy recuperando no quiero abusar...

Sobre las estrategias...

Pero antes, una gráfico interesante, media mensual de movimiento en el DJ mensual... de los últimos 100 años... así que a todos los que les guste las estrategias delta neutrales o similares, si lo hubierais hecho durante estos últimos 100 años todos los meses... hubiera salido bastante bien.. y si no mirad... en media mas de un 1.32% no se mueve..

Si alguno de vosotros lo tienen de los últimos años ( 2007-2008 - 2009....) se lo agradecería.... es que ponerse y bajarse los datos que otro ya lo ha hecho lo veo una perdida de tiempo... jejejeje

Vamos con las estrategias..

Las de Ingresos mensuales.. se va a quedar en para pipas mensuales.. (me falla en money management) por supuesto entre con una posición mas pequeña, y ahora con poco tiempo antes del vto me he quedado sin ideas.. tengo la de Iron Condor... que quise incrementarla pero al final se quedo en nada.. pues así seguiremos sin hacer nada.. si tocara ajustaremos.. ya ha sobrepasado el 20 % de las garantías.. se debería cerrar... pero lo mantendré.. para ver si puedo aguantar hasta el vto.

Los cerditos.. hoy lo estuve investigando mas a fondo y mirando por encima los datos hasta los 8,50-9 e incluso mas si que ha llegado estos últimos años.. esperare un día mas, lo que no me gusta es que si se giraría baja en picado.. Como tenemos mas... podemos cerrar por partes.. así que al tanto..

Sobre el Algodón... la horquilla es enorme.. no merece la pena arriesgarse.. asi que lo he descartado..

Las Vacas contra Ternero (no se si se puede llamar asi... si me equivoco decirmelo) Live Catte Junio - Feeder Cattle Abril.. al final, el día de hoy se ha girado y me ha gustado así que entre.. a precio.. pues.... hum como os lo explico.. si ponéis la spread (1:1) entre en -12.425 o en equivalente (400:500) -14942 mas o menos...

La spread se base en una sencilla razón.... el consumo es grande durante en invierno y las fiestas, los mataderos van a tope... así que las granjas se rellenan en Dic-Enero.. y hasta el verano que no vuelve la temporada.. pues terneros ya no se necesitan... o mejor dicho no tantos... asi que el precio baja o se mantiene pero el precio del vacuno para matadero de Junio si que se activa.. y se supone que debe subir.. Tened en Cuenta que se necesitan unos 5 meses hasta que un ternero llega al peso óptimo para que lo lleven a matadero..

Recordatorio: la spread que el guru (Linares) hace sobre el Trigo/Maiz ayer casi dio entrada.. así que tenerlo en cuenta.. sobre los 120.

Mañana Mas

Greg

Da tuopinion sobre "Nuevo Spread Vacas/Terneros"

Estoy mirando estos spreads:

El que tenemos: Cerdos de Junio - Abril la estacionalidad se acaba esta semana el día 3 miércoles, si vemos que flojea seria plan de cerrar y esperar un poco.

después de cerrar esta operación para el final del mes tenemos otra de cerdos la de Julio - Junio 2010 pero basándome un poco en la base de datos de MRCI, os puedo decir que me gusta este par... el de Julio - Abril por lo menos hasta finales de mes que empieza el antes mencionado.. seria mirar precio de entrara sobre los 6 el primer lote...

Pasando de los cerditos.. vamos a ver a nuestras vacas.. andan con la cabeza agachada y si síntomas de levantarla.. y si no mirad del gráfico de Live Cattle Junio -Feeder Cattle Abril... es una estacionalidad que tenia mucho sentido pero se ve que este año no quiere cumplir...

Si baja a -16.500 compraríamos sin pensarlo.. pero hasta entonces aver si da signos de alegría.. el lunes empieza una estacionalidad que dura hasta el 7 de Marzo... estaremos al tanto....

Mas cosas.. el jueves día 28 empezó otro spread, ahora uno de algodón... me ha gustado bastante, esta un poco fuera de su correlacion, pero al cotizar casi a 0 me ha atraído la atención se trata de Algodón de Diciembre 2010 - Algodón de Mayo 2010 mirarlo para ver que os parece...

se podrida entrar con el primer par de contratos y ya veremos, yo espero que vuelva a precio mas razonable, no tiene sentido que el algodón viejo(mayo) sea mas caro o casi mas caro que el nuevo (dic)....

y por ultimo uno de los spreads que propuso uno de los anónimos que postea en los comentarios, se trata de euro/dolares de marzo 2010 contra euro/dolares de junio 2011, no tienen estacionalidad alguna en estos momentos según la base de datos que utilizo... pero es un buen momento de empezar a mirar los spreads de divisas para ver si le podemos sacarles algo...

parece que aguante bien sobre los 1.40... lo seguiremos...

sobre el Iron Condor mañana.. es que aun me falta analizar los ajustes y si no se me hará tarde.

Ser buenos y suerte aunque para la suerte tengo una frase celebre

"The only thing that overcomes hard luck is hard work." - Harry Golden así que ya sabéis a trabajar duro..

greg

Da tuopinion sobre "Sobre los spreads"

Hola a todos

Estoy de vacaciones y con unas operaciones no bursátiles... es la razón por que no estoy en el blog....

Una operación nueva

Como no creo que sea tiempo de caledars pues he decidido pasarme a Iron Condors

SOLD - IRON CONDOR SPX 100 FEB 10 1130/1135/1055/1050 CALL/PUT @2.20 CBOE, SPX MARK 1096.94, SPX IMPL VOL 23.44%

Nos arriesgamos $280 por contrato para ganar $220

Os diré puntos de de ajustes, la pos es la mitad de lo que quiero..... mañana es muy probable que ponga otros ....

Sobre los cerditos

Se han revalorizado esta cerca de los $8 tonteando... los mantengo... y espero que no se hundan en un dia de nuevo a la zona de los $7

En esta estrategia estoy investigando pasar a otro mes... razones... la que actualmente tenemos abierta finaliza ( o por lo menos la estacionalidad ) el día 3 de Febrero pero el dia 23 del mismo mes empieza Lean Hogs de Julio - Lean Hogs de Junio... lo que a mi me gustaría es entrar en la spread de Julio - Abril.. y luego pasaríamos a Junio... pero claro aun estoy mirándolo.. pq seria pasarme un poco la estacionalidad.

Es esta la estacionalida nueva de que estoy hablando

Estrategia	Fecha entrada	Salida	% de aciertos	Años +	Años -	total	Media Ganan	Media dias en -

Compra Cerdos de Julio (CME) - LEN0 Venta de Cerdos de Junio (CME) - LEM0

Feb/23

Abril/29

93

14

1

15

706

11/66

Además le sigo dando vueltas a Live Cattle de Junio - Feder Cattle de Abril... se acerca mucho a mi zona de compra.

Otros que están a la vista y que empezaran dentro de poco

Estrategia	Fecha entrada	Salida	% de aciertos	Años +	Años -	total	Media Ganan	Media dias en -

Comprar Algodon de Dic (ICE) - CTZ0 Venta Algodon de Mayo (ICE) - CTK0

Ene/28

Abril/18

87

13

2

15

734

9/81

Mas cosas

Ayer el tesoro americano coloco deuda a un mes al 0 % y hoy estos mismo titulos pasaron a rentabilidad negativa.... primera ves desde marzo... ver articulo completo http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601103&sid=ahegQQCnLVyo

y para que veais una cosa interesante.. es el inventario de los inmuebles sin vender en EEUU, mas de 3 millones... lo bueno que comparado con España... que tiene el mismo numero no es mucho....

Nada mas para hoy seguiré investigando

greg

Da tuopinion sobre "Estrategias y Pisos sin vender EE.UU"

Hola a todos.. estoy un poco liado estos días y como podéis ver los post escasean.

Como entramos en época de resultados empresariales como no mejor que coger unas imágenes de la pagina de nuestros amigos www.bespoke.com

Como podéis ver en la primera imagen se espera que los resultados del 4T suban y de forma significativa. perooo.....

en la segunda imagen vemos que la mayoría de estos resultados se esperan de unos pocos sectores como el bancario y el de materias (mineros mayoritariamente) y podemos ver que sectores tradicionales como el de la energía y los telecos pueden presentar resultados peores de los esperados... no olvidéis son estimaciones... así que a vigilar...

Los mercados:

Después de varios días de sufrimiento.. el mercado ha bajado.. los que me seguís la operativa sabéis que el Calendar de RUT aun lo tengo abierto.. pienso cerrarlo mañana. Lo que no me gusto es que en la ultima hora las volatilidades han bajado casi un 2 %.. y mirad como han dejado los gráficos de VIX y VXN.

Los cerditos: Cambie el vto de febrero a vto de abril..

Pero realmente como operaciones contare cierre de Spread Cerditos Lean Hogs Junio - Febrero a $11.60

y la nueva operación..

Lean Hog Junio 2010 - Lean Hogs Abril 2010 precio $8.10

Si baja a 7 compramos mas contratos y si sube a 10 vendemos.

Estoy estudiando mas operaciones, así que estar atentos a los comentarios de cada post, si hay cambios o algo interesante lo pondré.

Vigilo Live Cattle (junio) - Feeder Cattle (abril) en principio dicen que la estacionalidad de este par se basa en que ahora es decir en diciembre el consumo de carne de vacuno se dispara y los mataderos van a tope.. y claro los corrales hay que volver que rellenarlos para la siguiente temporada que es la de verano... así Futuro de Feeder entrega cercana esta muy activo ( ahorra en dic y enero ha rellenado los corrales) pero para entregas de Abril flojeara porque la gente ya tiene sus animales y ahora tienen 5 meses para criarlos a peso de venta... pero durante este tiempo la demanda de entrega de Live Cattle sube pq necesitan carne fresca para matar en junio.. que es otra temporada alta.. pues esto es mas o menos espero que se entiende y si no pues preguntarlo e intentare explicarlo mejor.

Un saludo

Ser buenos

Greg

Sorry por los fallos de ortografía

Da tuopinion sobre "Resultados empresariales y estrategias"

Mercado: sigue lateral

Dow: -0.47%

Nasdaq: -0.50%

S&P 500: -0.55%

Russell 2000: -0.57%

Como todos sabéis en estas fechas se habla mucho del rally de navidad, la base de todo esto radica en la estacionalidad que se ha podido comprobar el los últimos años, es decir estas fechas, la de dic y principios de enero en media son alcistas. Vamos a ver unas estadísticas, lo que si que tenéis que saber que hay años que la bolsa baja...

Un par de datos para el rally de navidad

El mercado ha subido, en los 59 de los 75 años que analizan estos señores es decir un 78,7% de los casos

La ganancia media del rally es de 2.92%

Tasa anualizada del rendimiento fue de 25.4 %

Es interesante ver, no se si habrá o no rally pero estos son los datos.

Sobre mis estrategias:

Primero hacerle la ola a F.J por aguantar en UNG, al final rompió los 10... y tiene buena pinta....

Ayer antes del cierre entre en un nuevo calendar, ahora sobre el RUT

BOT + CALENDAR RUT 100 FEB 10/JAN 10 600 CALL @10.10 ISE, RUT MARK 606.87, RUT IMPL VOL 27.83%

Razones: Vol Muy Baja , esto nos puede ayudar en el caso que suba.. por supuesto

Datos por Calendar:

Delta: -1,11
Theta: 8,24
Vega: 32,66
Lo qu eno me ha acabado es la dif de la volatilidad de los vto mas o menos 2 %.. pero quise entrar....
Lo analizaremos en más profundidad en el siguiente video.

El spread de Los cerditos: Ayer matanza.. y mucha sangre.... bajaron mas de un 13 %... Razones... El contrato de Feb mas activo que todos quiere romper máximos...

Ayer estaba investigando una cosa y es la relación que hay entre el precio de los Lean Hogs y el Maíz, dicen por allí los que saben de este tema que es muy importante analizar este ratio.. ya hablaremos mas sobre el... hasta entonces ver grafico...

Nada más para esta mañana

Greg

Da tuopinion sobre "El rally de navidad"

Hoy estuve muy atareado en busca de bonos corporativos, he encontrado la mina de los bonos hay tantos que uno se puede sin problemas ya os contare mas sobre este tema, que aunque es mas para carteras conservadoras y con bastante capital es interesante porque muchos índices sobre bonos corporativos europeos tienen ETF, no son muy líquidos pero merece la pena tenerlos en cuanta.

Deciros que he invitado a una persona muy apreciada por mi que publique sus estrategia sobre opciones, es Ananda, así que desde ahora en adelante veréis mas post no solo los mios.

El seasonal que me parece interesante :

• Buy May 10 Copper(CMX) / Sell Mar 10 Copper(CMX)
  
• 100 % de 15 años ha acertado 15
  
• Desde 15 de dic a 26 de feb
  

Lo pongo por si acaso entro mañana, después lo detallare mas.

El otro que tenemos en el punto de vista, el spread sobre Gasoline (ver estrategia) no me acaba, aun no lo descarto pero no es mi favorito.

Sobre los mercados, pues una semana lateral, nada mas que contar, estamos en las puertas de niveles importantes y el mercado no sabe que hacer, el martes bajo pero se recupero en seguida, como podéis ver aun entra dinero.

Sobre nuestras estrategias nada nuevo que contar.

Un saludo

Greg

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Al final, me salí de la estrategia de UNG

- VERTICAL UNG 100 DEC 09 10/11 CALL @.13 ISE, UNG MARK 9.79

Es decir con una perdida de $6 por contrato mas $2.5 de comisiones (compra y venta), este fin de empezare con la tabla de seguimiento.

No quise seguir en la estrategia, ya tuve bastante suerte con que reboto por la oleada de fríos de Estados Unidos, hoy no parece que tenga fuerzas, es posible que siga pero yo ya no quiero participar... 

Una nueva estrategia de ingresos mensuales:

Como no lo vi muy clara entre con la mitad de la operación

Es un Calendar sobre SPX, es que que mas se ajustaba a lo que yo quería.

BOT + CALENDAR SPX  FEB 10/JAN 10 1100 CALL @13.30 CBOE, SPX MARK 1101.72, SPX IMPL VOL 21.55%,

Explicacion:

• Compre Call Febrero de 1100 
  
• Vendi Call enero 1100
• Page por la estratgia 13.30 es decir $1330 por cada calendar
• Objetivo... bueno... bueno seria  15 % es decir 199 vamos a dejarlo en 200... 
• Stop : $305
• Delta:  -0.27 Por Calendar
• Theta 8.27 Por Calendar
• Vega 56.34 Por Calendar
• Expectativas.... pues que el mercado siga haciendo el tonto como hasta ahora
• Ajustes: Esto va a ser difícil de explicar así que os ruego que mejor seguirme todos los días... Como es solo la mitad de una estrategia que quiero hacer para el siguiente vto,  dentro de un par de días añadiré mas contratos... luego dependiendo de los punto de inflexión, que ahora son 1065 por la parte de abajo y 1137 por la parte de arriba se harán mas contratos y asi pasaríamos a tener un doble calendar... y luego seguiremos... 

Operaciones que vigilo: 

• Al rededor de $5,40... $5.80 la guerra de Live Cattle VS Lean Hogs de Junio parece interesante
• También entramos ya en fechas de Gasoline de Febrero VS Gasoline de Junio...  este ultimo es muy volátil para mi así que lo vigilare mas de cerca... y ajustare la entrada...

Sobre la spread nuestra... pues los cerditos siguen su marcha, aunque hoy parecen cansados... espero que no rompan $12 para bajo... seria malo... para nosotros.. podría ir de nuevo a $11

Un saludo

Greg

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Después de sufrir con la apertura de ayer y no por la cantidad de dinero que suponía, sino por ser tan tonto y no seguir mi estrategia... cerré los calendars con un 12.32 % de beneficio sobre garantías exigidas. (ver estrategia)

SOLD - DBL DIAG RUT 100 JAN 10/DEC 09 600/580/600/580 CALL/PUT/CALL/PUT @19.10 ISE, RUT MARK 604.96, RUT IMPL VOL 30.69

Resto de estrategias: 

Especulativas: 

• UNG: parece que un temporal de nieve y frió en Estados Unidos ha hecho que nuestro amigo el ETF sobre el Gas Natural suba, y de forma brutal. El spread aun esta a mirtad de precio es decir a unos $0.07, tendría que superar los $10 UNG para que esto se ponga interesante. (ver estrategia)
• Cerditos: después de días haciendo el "cerdo" parece que se están animando, ayer subieron con ganas, ahora esta cercad de los $12. (ver estrategia)

Otras estrategias abiertas ahora no tengo, mejor dicho las que entren en el seguimiento que me he propuesto hacer publico y con resultados. 

Hoy os subo otro vídeo con unas estrategias nuevas que estoy valorando. 

Se tarara de una especulativa y otras de ingreso 

Estrategias especulativas: 

• Comprar Gasolina de Febrero y Vender la de Junio Buy Feb 10 Gasoline(NYM) / Sell Jun 10 Gasoline(NYM)
  
  Un par de datos:
  
  Tiene un porcentaje de aciertos de 87 %,
  Cada pipo es decir cada 0.001 son $4.2
  La estacionalidad es desde 11 de Diciembre a 6 de Febrero
  En el vídeo os pondré mas datos. 
  

Estrategias de Ingresos:

Estoy valorando la entrada en dos tipos de estrategias una es un Butterfly sobre SPX y la Otra es Doble Calendar (repetimos) sobre RUT. La razon de mesclar estas dos estrategias es puramente por la vega, es decir no me quiero arriesgar al cambio en la volatilidad... No se cubrirán totalmente, pero algo es algo.

Por fin ya esta subido, me limitare a videos mas cortos... 

Un saludo

Greg

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Hola a todos 

Como no voy a borrar el comentario pq no seria justo solo deciros que en el PDF hay un error muy grave, así que este post no tienen ninguna utilidad para las estrategias que Luis y Linares Proponen.. El error es de fechas, la correlacion que se puede ver es de un contrato de Lean Hogs de Julio no de Junio... lo siento mucho... 

Luis, del blog Trading desde Tulse Hill , hizo un post sobre la posibilidad de combinar mi estrategia de los cerditos con la siguiente estrategia, Live Cattle - Lean Hogs ambas de Jun del 2010. Por supuesto que no es una mala idea pero quiero que miréis una cosas.

Ver doc pdf... 

No quiero ser el aguafiestas, pero os recuerdo que la estacionalidad de los cerditos va según mrci hasta medianos de enero, y si miráis la correlación del spread propuesto por Luis y Linares, puede que haya un rebote a principios de este mes pero luego comparándolo con los datos del años pasado baja. Si ya queréis combinar mirad el de agosto. (ver pdf)

Un saludo 

greg

Live%20Catte_Lean%20Hogs.pdf

Nuevo_Live_Catte_Lean%20Hogs.pdf

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Primero voy a explicar un poco mas lo del doble calendar.

¿Porque lo llamo operación de ingreso mensual?

En principio son operaciones, delta neutrales, es decir se supone que no les afecta si se mueve el mercado, pero esto no es de todo cierto pq cada vez , dependiendo de nuestra estrategia habrá que ajustar la delta... ahora no me quiero meter en la explicacion de las griegas.

Y son de ingreso mensual, pq lo que pretendemos con este tipo de operación es aprovechar el paso de tiempo, es decir ganar con la theta y queremos hacer este tipo desde ahora adelante todos los meses.. aver si conseguimos hacernos una nomina.... pero poco a poco...

Lo que he hecho es lo siguiente:

Venta:

• Call 600 RUT de Dic 2009
• Put 580 RUT de Dic 2009

Compra

• Call 600 RUT de Enro 2010
• Put 580 Rut de Enero 2010

Por todo esto he pagado, $17/ contrato es decir $1700

Las espectativas es que pase el tiempo sin que toque ninguna de las barreras, y que ingresemos cada dia los $16 (que van subiendo todos los días)

¿Porque es la theta positiva?

Tenemos vendidas las opciones de vto mas cercano (diciembre), y como estas tienen menos tiempo hasta vto, con el paso del tiempo pierden mas valor.

Si toca la barrera, este es el tema de otro post, que serán los ajustes...

Sobre los créditos (ver op)

Fecha de la estacionalidad: Desde el 10 de Noviembre 2009 a 13 de Enero 2010

Aciertos: 100 % 15 de 15 (esto no quiere decir nada, la otra tampoco salio bien)

Perdida media: $1079

Max perdida en posición abierta: 1400 (años 2009)

El stop que proponen los de Moor, es de 1400

Como nosotros hemos esperado un poco, tenemos un precio de entrada mejor que ellos así que nuestro stop sera un poco mas ajustado, 2 puntos.

Si queréis pinchando podéis ver el gráfico

Un saludo

greg

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Como es muy tarde solo pondré las dos operaciones que he hecho  hoy. 

Desde hoy hacia delante, intentare poner las operaciones en dos clases, operaciones de ingresos mensuales, y operaciones especulativas y lo mas importante, pondre los resultados.

Operación de ingresos mensuales (chupando "theta")

Es un doble diagonal Calendar sobre el RUT (Rossell 2000)

BOT +1 DBL DIAG RUT 100 JAN 10/DEC 09 600/580/600/580 CALL/PUT/CALL/PUT @17.00 ISE, RUT MARK 594.01, RUT IMPL VOL 29.48%

Cosas buenas:

• Theta de $16.76 / Contrato
  
• Delta de -$1.36/ Contrato casi nada

Cosas malas: 

• Vega $59.58 (sensibilidad a la volatilidad, en este caso no es bueno si baja)
• Lo mas seguro que habrá que ajustar. Niveles de ajuste 566 / 615, la estrategia de ajuste dependerá del tiempo trascurrido hasta la barrera. 

Stop loss : 20 % $340 / contrato

Profit: 15 % $255 / contrato

Operación especulativa

Por fin los cerditos se han puesto a tiro, he entrado alrededor de los 11.

SOLD - /HEG0 @65.55 CME, /HEG0 MARK 65.55, /HEG0 IMPL VOL 27.99%

BOT + /HEM0 @76.60 CME, /HEM0 MARK 76.60, /HEM0 IMPL VOL 20.40%

Target: $13.50 (mental ajustable)

Stop: $9 (un cierre por debajo no ajustable hehheheh) 

Las estadísticas de esta seasonal mañana que ahora ya se me ha hecho tarde y ademas este es el segundo post en primero se borro, y no se como pero lo de guardar automático  no funciono...

Mañana mas y mejor, ser buenos y comentar las cosas... solo así se aprender... no se tímidos...  

greg

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Para analizar el fin de semana

Para este fin de semana os dejo un par de gráficos y cosas para mirar.

El primero es un en el cual podéis comparar los 4 mercados bajistas (lo que mas)

Y después si os gusta, lo mejorcito que he visto hasta ahora y todo gracias a la pagina www.short.com

http://dshort.com/charts/bear-recoveries.html?current-bear

Si navegáis por la parte alta cambia el gráfico (56-57; 61-62;66 ), y podéis ver todas las bajada, y analizarlas, tiempo trascurrido, % de subidas, etc, es muy currado.. os lo recomiendo y aver si después de analizarlo lo comentamos un poco, para esto necesito vuestra ayuda también

Estoy Vigilando los siguientes Seasonals: 

1, A los cerditos: Junio-Febrero.. aver si podemos entrar sobre los $11.60

2, Uno nuevo que analizare: Gas Natural de Marzo- Gas Natural de Febrero  a $ 0, incluso por debajo, lo peor, es que ya esta en tendencia y subiendo sin parar. 

3, Ya no lo sigo pq me duele en el de Gasolin-Heating .... 

Un saludo y que tengáis un buen fin de semana

Greg

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