Reflexiones y análisis del Iron condor + Doble Diagonal Spread
Los mercados han cerrado a la baja, estaban un poco sobre comprados. Como podéis ver el índice de volatilidad se ha disparado un poco (VIX + 7% ), El euro sigue débil después del bajón, no creo que se recupere a c/p. Sigo sin cubrir la cartera de dolares.

Voy a subir un par de gráficos sobre la estrategia en curso.
Como algunos ya sabéis se trata de un Iron Condor + Doble Calenar, la entrada fue el viernes ver operación. ver operación

Sugar, para contestarte, yo creo que la subida de la volatilidad, si que nos ha beneficiado y si no mira el mismo gráfico con un 1% menos en cada strike, ya se que es una simulacion pero la diferencia es grande.

Gráfico de la Vega

Y la delta ... mirad solo la linea blanca... la roja lía un poco.. lo que nos interesa que a c/p no se espera una subida radical en la delta..

Los spread
Las vacas se han tranquilizado, espero que tomen la senda positiva y que nos den unas alegrías...
Estoy liado estos días así que no entrare en mas spreads... pero de cualquier forma os avisare...
Pedro: Utilizo TOS (thinkorswim) para el trading y análisis de las estrategias con opciones ... ver tutoriales... aunque algunos no se escucha muy bien.. aun no tengo mi mac si que no tengo posibilidad de hacer nuevos... el win me va muy lento y en ubunto aun no he encontrado ninguno que sepa manejar bien.. y tampoco tengo tanto tiempo...
Cuidaros
Gracias por leerme
Greg
Etiquetas: Doble Calendar, Estrategias con Opciones, Iron Condor
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Antes de la Apertura
"I turned from a loser to a winner when I was able to separate my ego needs from making money. When I was able to accept being wrong. Before that, admitting I was wrong was more upsetting than losing the money." - Tom Baldwin
"Cambie de perdedor a ganador cunado llegue a separar el ego de la necesidad de ganar dinero. Cuando aceptare estar equivocado. Antes de esta fase, admitir que estaba equivocado fue mas molesto que perder dinero"
No esta mal la frase... siento la mala traducción.
Los grandes también se equivocan
http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/warren-buffett-berkshire-errores-20100223.html
Mercados:
US Stock Futures
S&P (Globex) (H0) 1104.60 -2.90 -0.26% 07:10:29
DJIA (CBOT) (H0) 10347 -27 -0.26% 07:10:54
European Stocks
Europe DJ Stoxx 50 2494.20 -16.41 -0.65% 07:06:00
London UK FTSE Index 5346.31 -5.76 -0.11% 07:06:07
German Dax Index 5645.42 -43.02 -0.76% 07:06:08
French CAC 40 Index 3738.15 -18.55 -0.49% 07:06:00
Asian-Pacific Stocks
Japan Nikkei Index 10352 -48 -0.47% 01:29:01
Hong Kong Hang Seng 20623 246 1.21% 03:01:30
China CSI 300 Index 3199 -35 -1.07% 02:01:29
Taiwan TAIEX Index 7597 37 0.49% 00:46:01
Australian S&P 200 4718.3 0.8 0.02% 00:37:02
Singapore Str. Times 2782.55 25.09 0.91% 04:10:01
South Korea KOSPI 200 213.45 0.17 0.08% 04:03:27
Bombay Sensex 30 16286 49.27 0.30% 05:29:59
Karachi KSE-100 9824 -130 -1.30% 05:59:08
US Interest Rates
10yr T-notes (CBT)(H0) 117.100 0.040 0.11% 07:11:08
Cash 10yr T-note Price 98.240 0.050 0.16% 07:18:30
Cash 10yr T-note Yield 3.776 -0.019 -0.50% 07:18
5yr T-note (CBT)(H0) 116.055 0.040 0.10% 07:11:08
Cash 5yr T-note Price 99.065 0.030 0.09% 07:18:01
Cash 5yr T-note Yield 2.422 -0.020 -0.83% 07:17
30-yr T-bond (CBT)(H0) 116.20 0.08 0.21% 07:11:08
Cash 30yr T-bond Price 98.195 0.075 0.24% 07:17:00
Cash 30yr T-bond Yield 4.712 -0.015 -0.31% 07:16
Eurodollars (CME)(H0) 99.725 0.005 0.01% 07:10:20
Eurodollars (CME)(M0) 99.605 0.010 0.01% 07:11:08
Asian & European Rates
10-yr JGBs (TSE) (H0) 139.41 0.11 0.08% 01:00:00
EuroyenTibor(SGX)(H0) 99.565 0.000 0.00% 2/23/2010
Bunds (Eurex) (H0) 123.08 0.26 0.21% 07:06:06
Euribor (Eurex) (H0) 99.33 0.00 0.01% 04:33:07
UK Gilts (Liffe) (H0) 114.26 0.29 0.25% 07:05:49
Short Stlg (Liffe) (H0) 99.32 0.00 0.00% 06:35:50
Forex
U.S. Dollar Index 80.68 0.18 0.22% 07:11:06
US Dollar-Japanese Yen 90.96 -0.19 -0.21% 07:21:09
EuroFX-US Dollar 1.3574 -0.0022 -0.22% 07:21:09
US Dollar-Swiss Franc 1.0801 0.0039 0.39% 07:21:09
British Pound-US$ 1.5422 -0.0059 -0.59% 07:21:09
US$-Canadian Dlr 1.0447 0.0017 0.17% 07:21:09
Yen (Globex) (H0) 1.0997 0.003 0.30% 07:11:08
Euro FX (Globex) (H0) 1.3575 -0.0032 -0.24% 07:11:07
SwissFranc (Globex)(H0) 0.9261 -0.0036 -0.39% 07:11:08
British Pound(Glbx)(H0) 1.5414 -0.0072 -0.46% 07:11:05
Canadian$ (Globex)(H0) 0.9572 -0.0028 -0.29% 07:10:53
Commodities
Gold (Comex) (J0) 1110.6 -2.5 -0.22% 07:11:08
Silver (Comex) (H0) 16.125 -0.097 -0.60% 07:11:05
Copper (Comex) (H0) 326.7 -4.0 -1.21% 07:10:46
Crude Oil (Nymex) (J0) 78.73 -1.58 -1.97% 07:11:08
Gasoline (Nymex) (J0) 218.65 -3.65 -1.64% 07:09:51
Heating Oil(Nymex) (J0) 204.65 -4.17 -2.00% 07:09:51
NaturalGas(Nymex)(J0) 4.872 -0.041 -0.83% 07:10:16
Corn (CBOT) (H0) 370.25 -1.25 -0.34% 07:10:29
Soybeans (CBOT) (H0) 961.50 0.00 0.00% 07:08:52
Wheat (CBOT) (H0) 495.25 -6.00 -1.20% 07:10:57
Ayer las vacas nos han dado un poco de respiro y todo gracias a un informe sobre que hizo que el precio de los Feeder caiga.
Más cosas
He hecho otra tabla de bonos, en este caso son todos los Corporativos Señor (más de1000) en euros y los Lowe Tier 2 Financieros.
Todos los que queréis echarle un vistazo mandarme un mail, y los que desde ahora en adelante quieren que les mande excels sobre bonos que me lo diga en el mail, así se lo mandare automáticamente.
Ser buenos
Etiquetas: Estrategias con Futuros, Estrategias con Opciones, Mercados
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domingo, 21 de febrero de 2010
Una nueva estrategia
Dow 10397 +19
Nasdaq 1825.25 +6.00
S&P 1108.70 +2.50
Crude 80.15 +0.09
Gold 1124.2 +2.9
Según mi punto de vista los mercados esta un poco sobrecomprados a corto plazo.
He entrado en viernes en una estrategia lateral: No fue el DIA más adecuado pero entre... (Hábitos raros que tengo que dejar... he conseguido dejar de fumar supongo que esto tb lo lograre)Compra dos calendars y dos ironcondors
CALENDAR SPX 100 APR 10/MAR 10 1130 PUT @10.50 CBOE, SPX MARK 1110.15, SPX IMPL VOL 19.94%
CALENDAR SPX 100 APR 10/MAR 10 1070 PUT @9.80 CBOE, SPX MARK 1108.14, SPX IMPL VOL 20.13%
y el 2 IC (iron condor)
IRON CONDOR SPX 100 MAR 10 1140/1150/1050/1040 CALL/PUT @3.45 CBOE, SPX MARK 1108.15, SPX IMPL VOL 20.14%
En la estrategia por cada calendar hay que vender un iron condor.
Los IC vendidos tienen vega negativa (es decir una subida de volatilidad les afecta de forma negativa)
Los Calendars tienen vega positiva (es decir una subida de la volatilidad les beneficia)
Y si hacemos el mix de estas dos estrategias con opciones sale el grafico feo que veis arriba.
Datos:
Por cada estrategia nos pinden unos 2000 usd de garantía menos lo que nos ingresan por la venta de los IC unos 690.
Objetivo 15-18 % sobre los 2000 ( por cada, lo pongo así para que cada uno se puede calcular su estrategia)
Stop 18-20 % sobre los 2000
Puntos: ajustaremos dependiendo del mercado ( primer punto a tener en cuenta en el 1120 del SPX)
Como podéis ver, al final la vega que aparece en el grafico es positiva, pienso que el mercado puede bajar un poco y esto implica una subida de la volatilidad. Si queréis que la vega os baje un poco, lo único que debéis hacer es vender mas IC ahora hay dos vendidos pero podéis poner 3 o 4, con esto igual se pasa a 0.
Mejoras que se puede implantar en esta estrategia, vender patas no tan estrechas, haciendo el grafico más plano, por lo menos no tendremos que vigilarlo tan de cerca.
Sobre los seasonal spreads
Los de Eurodólar, a pesar de que me gustan en Tos no me dejan tradearlos así que los tengo que descartar... (estoy en busca de un nuevo broker de futuros para spreads)
Las vacas, pues las vacas, las malditas vacas... lo que pasa es que el mercado técnicamente esta en tendencia mas que alcista, además el volumen se ha incrementado de forma significativa (los fondos que compran con las rupturas de máximo), el frió y el mal tiempo ha influido en el peso de los feeder .... no comen tanto... y queman calorías... y como los feeder cotizan mas alto, a pesar de que ambos se mueva igual o casi de igual % cada día, la spread pierde posiciones poco a poco... la única esperanza, de que esto vuelva a la normalidad es que el precio de feeder baje y lo único que puede apoyar ahora este escenario es la bajada en los granos que comen estos bichos. Pienso que el stop esta bien sobre los 1.000 usd, no pienso perder mas...
Seguiremos esta tarde, ser buenos y no os olvidéis de los stops...
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jueves, 4 de febrero de 2010
Ajustes en las estrategias
Para hacer operaciones delta neutral miro mucho la desviación estandard de un día y de dos días... porque razón, es muy fácil, este calculo matemático me dice que tengo un 68 % de probabilidades que el precio se encuentre en el rango de una desviación.. Ejemplo: Si el valor me da 6 y el índice esta en 100.. tengo un 68 % de probabilidades de que el precio mañana este entre 94 y 106... Si el mercado se mueve por encima de estos valores pues me salgo.. pq no es para estrategias neutrales.. Hoy la desviacion es:
| SPX | VOL | DIAS | DIAS/AÑO | DESV |
| 1071,88 | 0,2549 | 1 | 362,25 | 14,36 |
| 1071,88 | 0,2549 | 2 | 362,25 | 20,3 |
Como podeis ver el mercado: (merece la pena mirar las Volatilidades están que se salen)

Se esta moviendo muy por encima de estos datos... asi que en la estrategia de Iron Condor Sobre el SPX.. pues mejor salirse.. conseguí cerrar la operación a $2 con un poco de beneficio... (claro para pagar el broker)
BOT + IRON CONDOR SPX 100 FEB 10 1130/1135/1055/1050 CALL/PUT @2.00 CBOE, SPX MARK 1068.43, SPX IMPL VOL 25.63%
Sobre el resto: Las vacas.. pues nada las dejamos que pasten en paz.. para si engordan y pagan mas por ellas en Junio...
Los cerditos.. vamos liquidando.. ayer por la noche vendí una parte de ellos a 8.70 y hoy seguiré haciendo lo mismo... es decir cerrar la posición al mejor precio posible.
He quedado para cenar así ser buenos nos veremos pronto....
Greg
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martes, 2 de febrero de 2010
Nuevo Spread Vacas/Terneros
Hoy seré mas que breve... tengo la gripe ....(con tanto hablar de los cerdos igual tengo la "gripe porcina") y aunque me estoy recuperando no quiero abusar...
Sobre las estrategias...
Pero antes, una gráfico interesante, media mensual de movimiento en el DJ mensual... de los últimos 100 años... así que a todos los que les guste las estrategias delta neutrales o similares, si lo hubierais hecho durante estos últimos 100 años todos los meses... hubiera salido bastante bien.. y si no mirad... en media mas de un 1.32% no se mueve..

Vamos con las estrategias..
Las de Ingresos mensuales.. se va a quedar en para pipas mensuales.. (me falla en money management) por supuesto entre con una posición mas pequeña, y ahora con poco tiempo antes del vto me he quedado sin ideas.. tengo la de Iron Condor... que quise incrementarla pero al final se quedo en nada.. pues así seguiremos sin hacer nada.. si tocara ajustaremos.. ya ha sobrepasado el 20 % de las garantías.. se debería cerrar... pero lo mantendré.. para ver si puedo aguantar hasta el vto.
Los cerditos.. hoy lo estuve investigando mas a fondo y mirando por encima los datos hasta los 8,50-9 e incluso mas si que ha llegado estos últimos años.. esperare un día mas, lo que no me gusta es que si se giraría baja en picado.. Como tenemos mas... podemos cerrar por partes.. así que al tanto..
Sobre el Algodón... la horquilla es enorme.. no merece la pena arriesgarse.. asi que lo he descartado..
Las Vacas contra Ternero (no se si se puede llamar asi... si me equivoco decirmelo) Live Catte Junio - Feeder Cattle Abril.. al final, el día de hoy se ha girado y me ha gustado así que entre.. a precio.. pues.... hum como os lo explico.. si ponéis la spread (1:1) entre en -12.425 o en equivalente (400:500) -14942 mas o menos...
La spread se base en una sencilla razón.... el consumo es grande durante en invierno y las fiestas, los mataderos van a tope... así que las granjas se rellenan en Dic-Enero.. y hasta el verano que no vuelve la temporada.. pues terneros ya no se necesitan... o mejor dicho no tantos... asi que el precio baja o se mantiene pero el precio del vacuno para matadero de Junio si que se activa.. y se supone que debe subir.. Tened en Cuenta que se necesitan unos 5 meses hasta que un ternero llega al peso óptimo para que lo lleven a matadero..
Recordatorio: la spread que el guru (Linares) hace sobre el Trigo/Maiz ayer casi dio entrada.. así que tenerlo en cuenta.. sobre los 120.
Mañana Mas
Greg
Etiquetas: Estrategias con Futuros, Estrategias con Opciones, Seasonal Spreads, Spread Trading
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miércoles, 27 de enero de 2010
Estrategias y Pisos sin vender EE.UU
Hola a todos
Estoy de vacaciones y con unas operaciones no bursátiles... es la razón por que no estoy en el blog....
Una operación nueva
Como no creo que sea tiempo de caledars pues he decidido pasarme a Iron Condors
SOLD - IRON CONDOR SPX 100 FEB 10 1130/1135/1055/1050 CALL/PUT @2.20 CBOE, SPX MARK 1096.94, SPX IMPL VOL 23.44%
Nos arriesgamos $280 por contrato para ganar $220
Os diré puntos de de ajustes, la pos es la mitad de lo que quiero..... mañana es muy probable que ponga otros ....
Sobre los cerditos
Se han revalorizado esta cerca de los $8 tonteando... los mantengo... y espero que no se hundan en un dia de nuevo a la zona de los $7
En esta estrategia estoy investigando pasar a otro mes... razones... la que actualmente tenemos abierta finaliza ( o por lo menos la estacionalidad ) el día 3 de Febrero pero el dia 23 del mismo mes empieza Lean Hogs de Julio - Lean Hogs de Junio... lo que a mi me gustaría es entrar en la spread de Julio - Abril.. y luego pasaríamos a Junio... pero claro aun estoy mirándolo.. pq seria pasarme un poco la estacionalidad.
Es esta la estacionalida nueva de que estoy hablando
| Estrategia | Fecha entrada | Salida | % de aciertos | Años + | Años - | total | Media Ganan | Media dias en - |
|---|
| Compra Cerdos de Julio (CME) - LEN0 Venta de Cerdos de Junio (CME) - LEM0 | Feb/23 | Abril/29 | 93 | 14 | 1 | 15 | 706 | 11/66 |
Además le sigo dando vueltas a Live Cattle de Junio - Feder Cattle de Abril... se acerca mucho a mi zona de compra.
Otros que están a la vista y que empezaran dentro de poco
| Estrategia | Fecha entrada | Salida | % de aciertos | Años + | Años - | total | Media Ganan | Media dias en - |
|---|
| Comprar Algodon de Dic (ICE) - CTZ0 Venta Algodon de Mayo (ICE) - CTK0 | Ene/28 | Abril/18 | 87 | 13 | 2 | 15 | 734 | 9/81 |
Mas cosas
Ayer el tesoro americano coloco deuda a un mes al 0 % y hoy estos mismo titulos pasaron a rentabilidad negativa.... primera ves desde marzo... ver articulo completo http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601103&sid=ahegQQCnLVyo
y para que veais una cosa interesante.. es el inventario de los inmuebles sin vender en EEUU, mas de 3 millones... lo bueno que comparado con España... que tiene el mismo numero no es mucho....

Nada mas para hoy seguiré investigando
greg
Etiquetas: Estrategias con Futuros, Estrategias con Opciones, Inmuebles sin vender, Seasonal Spreads
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martes, 19 de enero de 2010
El rendimiento total anualizado desde 1901, ¿Es rentable comprar y mantener a L/P?
El tema de hoy, un tema interesante... trata sobre la inversión a largo y como los ciclos pueden afectar de forma significativa el retorno de nuestro dinero.
Imagínate que hubieras invertido hace 10 años $ 10.000 en el SP 500.... ¿Cuanto tendrías hoy??? , por supuesto ajustado a la inflación y con los dividendos reinvertidos.... prepárate que será una sorpresa...
Pues a día de hoy tendrías unos $7.424, un rendimiento de -3.17 % anual y con una perdida de -27,5 % del total... toda una maravilla...
Si lo hubiéramos mirado en marzo, claro, con el mínimo... pues un desastre... -5.93 % anualizado y en total una perdida de -45,7%....
Si miramos distintos puntos de la curva, por ejemplo el año 2000 (y si suponemos que hemos invertido en 1990 es decir -10 años del máx. ) los numeros varian y bastante... pasamos a tener una rentabilidad anual de 16,13% y una total de 396% ya nos gusta asi mejor ... por esto es importante saber en que parte del ciclo estamos.. Pq esto es peor que una montaña rusa!!!!!
Si todo lo extrapolamos y miramos en rangos de 20 o incluso de 30 años... lo único que vemos es que disminuye la volatilidad con máximos y mínimos en positivo.
Pero incluso con un rango de 30 años desde 1901 la curva de la rentabilidad se mueve entre el 2 % y el 11 % ...
Conclusión... la estrategia de "Buy and Hold..." o “si no sube hoy ya subirá mañana” no es la mas adecuada, y si alguien realmente se preocupa por su dinero debe entender que es una rentabilidad ajustada a la inflación y por supuesto entender que un millón hoy no es el mismo que hacer 10 años y no será los mismo que dentro de 10 años...
Y como me explico bastante mal que mejor como ver unos gráficos, en la parte superior podéis ajustarlos al tiempo que queréis vosotros (5 , 10 , 20 o 30años.) ver graficos o copiar y pegar la dir http://dshort.com/charts/SP-returns-roller-coaster.html?SP-Composite-30-year-real-returns-with-dividends
Sobre las estrategias...
En jueves por la noche entre en otro de ceritos a $7,15
BOT + /HEM0 @79.925 CME, /HEM0 MARK 79.925, /HEM0 IMPL VOL 23.87%,
SOLD -/HEJ0 @72.775 CME, /HEJ0 MARK 72.775, /HEJ0 IMPL VOL 25.61%,
Sobre el resto... solo decir que es tiempo de colocar la red de los calendars o mejor... iron condors... no se, lo que si es real que la volatilidad ha bajado mucho (menos el ultimo día que repunto por la bajada de los mercados)
Ser buenos
Greg
Etiquetas: Comprar y Mantener, Estrategias con Opciones, Rendimientos medios de los mercados, Rentalilidad a Largo Plazo
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jueves, 14 de enero de 2010
Después de sufrir con los calendars....
Antes de entrar en materia una frase:
¿¿¿Y que es el miedo y los temores en el trading...???
- El que yo no valgo para esto !!!!!!
- El de perder dinero.... (pensad que el salario medio en España es de 800 € y en un día normal puedes perder mas... y si tenemos en cuanta que ahora mas de 1 millo de familias viven con el subsidio de €420.. no te digo)
- Que el mercado esta en tu contra...
- Y mas cosas que se te pasan por la cabeza... como que el mercado no es para ti, que solo ganan los más gordos... y los que tienen información... etc...
Pero claro... la pregunta del millón... ¿y como lo consigo? como puedo olvidarme que tardeo con dinero.. ¿Como me quito la tontería de mi cabeza para poder operar de forma limpia?
Yo aun estoy en un proceso de entrenamiento mental... aun no he conseguido que neutralizar totalmente mis pensamientos negativos... y aveces si que me influyen...
Me gustaría saber vosotros como lo hacéis!!!! ¿¿¿¿ Que método empleáis???? etc... Es un tema importante en trading pienso que es casi el 95 % del éxito 3 % iría a Money management y el resto es suerte!!!!! jejejej...
Las estrategias
No ha sido un mes para Calendars... tenemos que saber que en un año (normal) podemos tener uno o dos meses como este.... o es por lo menos lo que espero... seguiré poniendo calendars, lo único que con mas cuidado... por una parte en cuanto a gestión de capital, es decir menos contratos... y por otra ver mejor cobertura y ajustes.....
Lo que me da quebraderos de cabeza para la próxima estrategia de calendars es una fuerte bajada del mercado.... creo que tengo la solución... pero aun hay que analizarla a fondo.... Se trata de tener puts en cartera , no muchos , el coste no puede superar el 10 % de las granitas que nos exigen para todo el calendar, el vencimiento será mas lejano que la pata comprada... y por supuesto Strikes fuera de dinero. Si por alguna no podemos cubrir con PUTs de RUT o SPX podemos ir a sus ETF, que son una décima parte, el IWN y el SPY.
La simulación que os prometí... no se puede hacer... mis ordenadores el día de ayer cogieron la baja ( y no voy a hacer nada nuevo pq espero que al final de mes tendré mi Imac de 27 " con el corel I7) y por otra parte la nueva aplicación en TOS “ Ondemand” como es una cosa que sacaron hace dos semanas no va muy bien o por lo menos a mi me ha ido muy pero muy lentamente y me dio un error, en cuanto sepa mas haré el video prometido.
Los ceritos (Lean Hogs de Junio – Lean hogs de Abril) se han hundido ayer hasta $7.15, que no es un mal precio.... hoy intentare comprar algunos mas... ya os contare.
Ser buenos
Greg
Etiquetas: Estartegias de Ingresos, Estrategias con Futuros, Estrategias con Opciones
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martes, 12 de enero de 2010
Resultados empresariales y estrategias
Como entramos en época de resultados empresariales como no mejor que coger unas imágenes de la pagina de nuestros amigos www.bespoke.com
Como podéis ver en la primera imagen se espera que los resultados del 4T suban y de forma significativa. perooo.....
en la segunda imagen vemos que la mayoría de estos resultados se esperan de unos pocos sectores como el bancario y el de materias (mineros mayoritariamente) y podemos ver que sectores tradicionales como el de la energía y los telecos pueden presentar resultados peores de los esperados... no olvidéis son estimaciones... así que a vigilar...
Los mercados:
Después de varios días de sufrimiento.. el mercado ha bajado.. los que me seguís la operativa sabéis que el Calendar de RUT aun lo tengo abierto.. pienso cerrarlo mañana. Lo que no me gusto es que en la ultima hora las volatilidades han bajado casi un 2 %.. y mirad como han dejado los gráficos de VIX y VXN.
Los cerditos: Cambie el vto de febrero a vto de abril..
Pero realmente como operaciones contare cierre de Spread Cerditos Lean Hogs Junio - Febrero a $11.60
y la nueva operación..
Lean Hog Junio 2010 - Lean Hogs Abril 2010 precio $8.10
Si baja a 7 compramos mas contratos y si sube a 10 vendemos.
Estoy estudiando mas operaciones, así que estar atentos a los comentarios de cada post, si hay cambios o algo interesante lo pondré.
Vigilo Live Cattle (junio) - Feeder Cattle (abril) en principio dicen que la estacionalidad de este par se basa en que ahora es decir en diciembre el consumo de carne de vacuno se dispara y los mataderos van a tope.. y claro los corrales hay que volver que rellenarlos para la siguiente temporada que es la de verano... así Futuro de Feeder entrega cercana esta muy activo ( ahorra en dic y enero ha rellenado los corrales) pero para entregas de Abril flojeara porque la gente ya tiene sus animales y ahora tienen 5 meses para criarlos a peso de venta... pero durante este tiempo la demanda de entrega de Live Cattle sube pq necesitan carne fresca para matar en junio.. que es otra temporada alta.. pues esto es mas o menos espero que se entiende y si no pues preguntarlo e intentare explicarlo mejor.
Un saludo
Ser buenos
Greg
Sorry por los fallos de ortografía
Etiquetas: Calendar Spreads, Estrategias con Futuros, Estrategias con Opciones, Resulrados empresariales 4T, Seasonal Spreads
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viernes, 8 de enero de 2010
¿Y como sera el 2010?
- Lo mejor : He seguido mi plan, y ejecutado mi stop !!!!!!!
- Lo peor: subida con bajada de volatilidad.... es la muerte de las operaciones de vega positiva...
- A mejorar:
1, Si hago una estrategia con dos indices (SPX y RUT) mesclar entre operaciones con vega positiva (calendar) y con vega negativa (iron condors)
2, Vrificar mejor el money managament... por desgracia esta perdida ha sido un poco mas fuerte de lo esperado por utilizar muchos contratos al ver que el mercado es lateral
3, Por ultimo quiero mejorar la cobertura para estos casos.. y creo que tengo la solución... en el siguiente vídeo lo veréis.....
Solo decir que esta batalla lo he perdido... pero espero ganar la guerra.... de los calendars... seguiré con ellos...
¿Y que espera de este año 2010?
Primero como no las estimaciones de los estrategas par este año... Los siguientes datos son de la pagina http://www.bespokeinvest.com a los que sabéis ingles os lo recomiendo y para los que no pues mirad los gráficos y lo que cometo en este blog...






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lunes, 4 de enero de 2010
Una década perdida !!!! y ajustes en RUT Calendar
Primero Feliz año a todos !!!!
Ayer por la tarde estaba mirando las estrategias y no podía querer que bien me ha venido la subida del VIX y la bajada de los mercados.. y con que me encuentro hoy.. primero que los Japos suben a saco.. luego que los mercados europeos los seguían.. ya se ponía fea la cosa.. y estaba mas que cantado.... pero claro yo me esperaba para hoy una subida de 0.7% max 1 % pero no la locura...
Antes de entrar con los ajustes un gráfico que me ha gustado. Es sobre la ultima década y mirad lo que hemos hecho... mejor dicho los americanos.. Nada.. Na de Na...

Trabajo Pues casi nada, El GDP.. flojo... Los precio de la vivienda han bajado.. y la deuda de los hogares en los máximo... estamos igual que hace 10 años.. o por lo menos según los datos que nos indican en este informe...
Sobre las estrategias
El ajuste solo lo he hecho en el RUT vendí las calendars de 600 con perdida a ($7,55) y compre calendars de 640 a $11.60. Recordar que el stop lo tenemos cerca... lo mas seguro que mañana nos sacara del mercado...
Os puede asegurar que no estoy cómodo con la operación, el mercado esta fuerte, quieren que suba... no me preguntéis la razón pq no creo que la hay.... pero hay que seguir el mercado.... espero una vuelta para confirmar ( y no me digáis que lo de viernes fue el PULL BACK)
Os recuerdo los stops de ambos Calendars:
SPX Garantias: 4050 stop loss $810 objetivo $607 (con una pata doble)
SPX Garantias: 2660 Stop loss $532 Objetivo $399 (con una pata es decir doble diagonal)
RUT Garantias: 3090 Stop loss $618 Objetivo $463 (con una pata doble)
Tenemos que seguir el plan.... !!!!!
Pues nada después de este día sangriento, lo mejor que los cerditos por lo menos han recuperado algo, esta en $12.
Mañana mas ..
Greg
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jueves, 31 de diciembre de 2009
Ultimo día del año (Estadísticas y Graficos)


La volatilidad ha repuntado un poco, pero no bastante para que de indicios de un cambio... es mas, pienso que esto puede seguir lateral alcista.

Tengo el siguiente libro para leer estos días... Trading En la Zona dominar el mercado con... ( es sobre disciplina, entrenamiento mental, psicología... que pienso que es casi todo en el trading) Si queréis leerlo.... y lo hablamos....
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lunes, 28 de diciembre de 2009
Estrategias
Después de un par de días de fiesta vuelta a la rutina, aunque esta semana tampoco sera completa.
Sobre los mercados.... han roto , pero sin volumen, estamos en una semana de subidas según la estacionalidad... yo creo que para que sea una ruptura de verdad se necesita mas volumen, así que tenemos que vigilar este factor muy de cerca. De cualquier forma el mercado esta sobrecomprado.... consultado con mi bola de cristal.... y después de llamar a Rapel... he llegado a la conclusión de que esto puede que suba un poco mas pero luego se tendrá que apoyar en la zona de 1110-1120 del SPX para que luego haga la ruptura de verdad.(si quiere)
Nuestras estrategias:
Para los calendars estos son unos muy pero muy malos días, el mercado sube poco a poco esta en la zona alta, es decir que estamos casi en perdidas al vto y la volatilidad como no puede ser de otra forma en un mercado de estas características pues baja, el VIX y el RVX en mínimos(aunque hoy están repuntado un poco) , y para nuestra vega positiva... es un desastre... hemos perdido mas por la bajada de la Volatilidad que por la subida del mercado... ambas estrategias como no están en negativo, la de RUT casi un 15 %, la del SPX bastante menos.... Vamos a recordar los stop loss actuales:
- Stop Loss para RUT $600 por estrategia (no olvidéis que hay un ajuste mas si sube hoy)
- Stop Loss para SPX $800 por estrategia (en esta como en la anterior hay otro ajuste si sube)
Como podéis ver no estamos muy bien pero lo que nos importa es gestionar de forma adecuada esta estrategia (ajustar o ejecutar el stop si procede)
Los cerditos (ver estrategia), siguen su marcha, pero los $13 se les viene un poco grande.. no estaría mal si estos días rompiera de una vez y nos daría una alegría. Mantengo objetivo primero de $13,50 y si vemos que lo pasa con ganas pues podemos esperar un poco mas, según los datos que utilizo podría irse a $14 o incluso a mas.
Lo que estoy vigilado y por querer "ser mas listo que todos" no entre en la spread que publico el Señor Linares en su pagina en $120, no parece una mala operación.
Mas cosas:
Un lector de este blog me ofreció una pagina que a primer vista no parece mala para los que utilizamos seasonals y spreads. La pagina es: http://scarrtrading.com/svt/Home.do
No me acaba, pero es una herramienta mas!!!! , comparado con mrci, me parece que da menos información.
Recomiendo a los lectores de callyput.es que miren los comentarios, aveces la discusión que tenemos en ellos es mas valiosa que el post en si, ademas publicare los ajustes que hago en operaciones (es mas rápido que un post).
Para los que les interesa los bonos corporativos , he hecho un excel con todos los bonos(no financieros) emitidos en euros.. mandar un correo y os lo envió!!!!! optiongreg@gmail.com
Pues nada mas, voy a ver que hace el mercado.... nos vemos pero hasta entonces ser buenos.
Greg
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martes, 22 de diciembre de 2009
Ajustes en las operaciones
Hola a todos, como podéis comprobar estoy poco delante de las pantallas... pero como el mercado siguen pues tenemos que vigilar nuestras operaciones...
Ayer día 21 hice estos ajustes:
Calendar Sobre RUT:
BOT + CALENDAR RUT 100 FEB 10/JAN 10 620 CALL @10.40 ISE, RUT MARK 618.60, RUT IMPL VOL 26.36%
Vendemos el doble de la posición inicial
Las reglas sien las mismas... Objetivo de beneficio un 15 % sobre total de las garantías y Stop Loss el 20%.. los números mas tarde pq estoy muy ocupado
Operación actual.. seria casi un doble calendar.. pero las patas no son iguales... ya os lo contare pq razón...
Calendar sobre el SPX,
Aun no he entrado con la siguiente pata.. pero es posicionarse en vender calendar de 1020 el precio es $13.40 $13.60 supongo que hoy se hará...
Ser buenos
Como llevo un poco mejor el resfriado(gracias a Miguel) os prometo que pronto subiré un vídeo analizando todos los ajustes... y sacare mi "bola de cristal" para explicar el porque de todo y como espero que se mueva el mercado..
Un saludo
Ser buenos... y mas ahora de navidad...
Greg
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domingo, 20 de diciembre de 2009
¿Esta cara o Barata la bolsa? II
Primero voy a empezar con un gráfico de empleo comparado con el SPX (ver gráfico)

Lo que es interesante es ver que los máximos en el desempleo normalmente acompañan con un mínimo del mercado, pero ahora estamos.... lo dejo que cada uno piense lo que quiere....
Y luego seguimos con los 4 mercados bajistas y con el punto donde estamos ahora... (ver gráfico)

Es un punto interesante... ver que en los 4 casos(las ultimas 4 crisis) ha llegado a un nivel igual.... y ahora que ¿seguiremos la pauta de las crisis anteriores.....?
Y ahora una carta para tranquilizar a los que tienen hipotecas impagadas con nuestros amigo de FannieMae... "Durante las vacaciones navideñas, ninguna familia sera desalojada" que buenos que son con ellos... "Desde 19 de Diciembre a 3 de enero del 2010"

Y como están los mercados... pues mas laterales que nunca... no saben por donde tirar... espero que seguirán asi...
Datos relevantes:
- VIX y RVX (vix de rut) en la zona de mínimos vix_rvx/2009-12-20vix%20y%20revx.jpg
- SPX , las zonas de Sop y Res ha dejado de ser ascenderte, utilizo estos lineas (Rojo=Res, Verde=Sop y Pivote = Purpura ) por dos razones, se pueden ajustar a Vencimiento (y esto para elegir strikes nos ayuda mucho) y porque esta ahora de moda en TOS, y esto me da mas viabilidad 2009-12-20-spx.jpg, si muchos lo miran, y harán lo mismo... tendrán algo de sentido...
Como el viernes ninguna de las estrategias llego a niveles de ajustes, no hay novedades.
Este fin de no hay vídeo, pq estoy con un resfriado que casi no puedo hablar
Ser buenos y Gracias por leerme
Greg
vix_rvx/2009-12-20vix%20y%20revx.jpg
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viernes, 18 de diciembre de 2009
Los puntos de ajustes
Estos días estuve un poco ocupado así que no puede postear, y hoy dentro de poco me tengo que ir a una cena... así que seré muy breve.
Sobre las estrategias:
1, Las de Ingreso Mensuales: en principio si no se hunde el mercado por alguna razón no habrá que tocarlas.... pero como no se sabe... voy a poner los puntos..
- Para el Calendar SPX de 1100 el punto de ajuste a la baja estaría sobre los 1085-1080 .. si llega a estos niveles hay que vender el doble de la posición inicial, convirtiendo la estrategia en un doble calendar, es decir una de las patas seria la de 1100 y la otra de 1080 , compraremos calendar de calles.(ya os lo explicare porque)
- Para el Calendar de RUT 600 es casi la misma historia... venderíamos el doble de los calendars (lo de doble se puede hacer simple si queremos) de call strike 58o si toca...
2, La estrategia especulativa : Los cerditos: se han recuperado un poco, no creo... incluso casi imposible que hoy lleguen a 13,5 así que la dejamos como esta.
Como estamos casi en fiestas no vamos a hacer mas operaciones, con lo que tenemos ya es bastante... hay que dedicarle tiempo a la familia.
Ser buenos y disfrutar de lo que queda de sesión.. y me voy a descansar y luego a cenar...
Greg
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lunes, 14 de diciembre de 2009
Analisis del Mercado y Spx Calendar
Hola a todos, vuelvo con los vídeos, lo he hecho mas corto, y solo trate el tema del mercado y el calendar, mañana lo mas seguro que entraremos con la segunda parte(pata) sobre los 1120 del SPX pasándolo a un Doble Calendar. (ver vídeo)
http://www.youtube.com/watch?v=C3xFEKmh0Vk
Sobre los Spreads solo decir que el de Cobre después de mirarlo bien, el potencial alcista no es grande así que lo descarto.
Los cerditos.... pues los cerditos, están cómodos entre los $12 y $12.50, aunque hoy antes de la apertura de Wall Street parecía mas animados....
Ser Buenos
Greg
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viernes, 11 de diciembre de 2009
Operaciones Nuevas
Al final, me salí de la estrategia de UNG
- VERTICAL UNG 100 DEC 09 10/11 CALL @.13 ISE, UNG MARK 9.79
Es decir con una perdida de $6 por contrato mas $2.5 de comisiones (compra y venta), este fin de empezare con la tabla de seguimiento.
No quise seguir en la estrategia, ya tuve bastante suerte con que reboto por la oleada de fríos de Estados Unidos, hoy no parece que tenga fuerzas, es posible que siga pero yo ya no quiero participar...
Una nueva estrategia de ingresos mensuales:
Como no lo vi muy clara entre con la mitad de la operación
Es un Calendar sobre SPX, es que que mas se ajustaba a lo que yo quería.
BOT + CALENDAR SPX FEB 10/JAN 10 1100 CALL @13.30 CBOE, SPX MARK 1101.72, SPX IMPL VOL 21.55%,
Explicacion:
- Compre Call Febrero de 1100
- Vendi Call enero 1100
- Page por la estratgia 13.30 es decir $1330 por cada calendar
- Objetivo... bueno... bueno seria 15 % es decir 199 vamos a dejarlo en 200...
- Stop : $305
- Delta: -0.27 Por Calendar
- Theta 8.27 Por Calendar
- Vega 56.34 Por Calendar
- Expectativas.... pues que el mercado siga haciendo el tonto como hasta ahora
- Ajustes: Esto va a ser difícil de explicar así que os ruego que mejor seguirme todos los días... Como es solo la mitad de una estrategia que quiero hacer para el siguiente vto, dentro de un par de días añadiré mas contratos... luego dependiendo de los punto de inflexión, que ahora son 1065 por la parte de abajo y 1137 por la parte de arriba se harán mas contratos y asi pasaríamos a tener un doble calendar... y luego seguiremos...
Operaciones que vigilo:
- Al rededor de $5,40... $5.80 la guerra de Live Cattle VS Lean Hogs de Junio parece interesante
- También entramos ya en fechas de Gasoline de Febrero VS Gasoline de Junio... este ultimo es muy volátil para mi así que lo vigilare mas de cerca... y ajustare la entrada...
Sobre la spread nuestra... pues los cerditos siguen su marcha, aunque hoy parecen cansados... espero que no rompan $12 para bajo... seria malo... para nosotros.. podría ir de nuevo a $11
Un saludo
Greg
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lunes, 7 de diciembre de 2009
Mercados y Estrategias
Después de sufrir con la apertura de ayer y no por la cantidad de dinero que suponía, sino por ser tan tonto y no seguir mi estrategia... cerré los calendars con un 12.32 % de beneficio sobre garantías exigidas. (ver estrategia)
SOLD - DBL DIAG RUT 100 JAN 10/DEC 09 600/580/600/580 CALL/PUT/CALL/PUT @19.10 ISE, RUT MARK 604.96, RUT IMPL VOL 30.69
Resto de estrategias:
Especulativas:
- UNG: parece que un temporal de nieve y frió en Estados Unidos ha hecho que nuestro amigo el ETF sobre el Gas Natural suba, y de forma brutal. El spread aun esta a mirtad de precio es decir a unos $0.07, tendría que superar los $10 UNG para que esto se ponga interesante. (ver estrategia)
- Cerditos: después de días haciendo el "cerdo" parece que se están animando, ayer subieron con ganas, ahora esta cercad de los $12. (ver estrategia)
Otras estrategias abiertas ahora no tengo, mejor dicho las que entren en el seguimiento que me he propuesto hacer publico y con resultados.
Hoy os subo otro vídeo con unas estrategias nuevas que estoy valorando.
Se tarara de una especulativa y otras de ingreso
Estrategias especulativas:
- Comprar Gasolina de Febrero y Vender la de Junio Buy Feb 10 Gasoline(NYM) / Sell Jun 10 Gasoline(NYM)
Un par de datos:
Tiene un porcentaje de aciertos de 87 %,
Cada pipo es decir cada 0.001 son $4.2
La estacionalidad es desde 11 de Diciembre a 6 de Febrero
En el vídeo os pondré mas datos.
Estrategias de Ingresos:
Estoy valorando la entrada en dos tipos de estrategias una es un Butterfly sobre SPX y la Otra es Doble Calendar (repetimos) sobre RUT. La razon de mesclar estas dos estrategias es puramente por la vega, es decir no me quiero arriesgar al cambio en la volatilidad... No se cubrirán totalmente, pero algo es algo.
Por fin ya esta subido, me limitare a videos mas cortos...
Un saludo
Greg
Etiquetas: Cerditos, Doble Calendar, Estartegias de Ingresos., Estrategias con Futuros, Estrategias con Opciones, Seasonal Spreads, UNG.
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sábado, 5 de diciembre de 2009
Un video de viernes
Ayer antes del cierre de mercado hice este vídeo, no lo puede subir pq la pagina donde se alojan los vídeos no funcionaba, tardo mas de una hora en subirlo..
Durante la sesión de ayer se toco el stop profit de la operación RUT Calendar, explicacion en el vídeo.
Un saludo
Greg
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