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Hola de nuevo

Bonos

Esta tarde navegando, se me ocurrió mirar los bonos de Gracia, para ver como están, y no se que decir.. pero me pensaba que van un poco peor.. pero no es así... mirad el pdf y lo viereis (ver pdf de bonos bonos_grecia.pdf), sigo manteniendo lo del post anterior si alguien se quiere apuntar a la lista de bonos, que me mande un mail al optiongreg@gmail.com es que no podre subir todos los excels...

Estrategias con opciones

Después de semana lateral, la estrategia esta un poco en positivo, esta todo casi igual como cuando he abierto la estrategia..

ver análisis y gráfico 1
ver análisis y gráfico 2

Variaciones a tener en cuanta:

La vega ha subido.... En el segundo link podéis ver una gráfica de la vega y su variación en relación al tiempo (va subiendo)

La tehta ha pasado de $64 a $86 esto es muy positivo...

mirar el los datos y compararlos con los días anteriores...

Resumen, después de una semana, estamos en positivo 6%, no esta mal, pero con un movimiento fuerte al alza se nos puede esfumar en unos segundos.. con un 2 % de subida de volatilidad nos quedamos a la par...

Expectativas para la semana que viene: como el mercado esta bastante débil, espero que se quede por debajo del soporte de 1115 del SPX o que baje un poco... un 3 % max.. no mas...

Spreads

Os recomiendo que pases por la siguiente pagina.. (pinchar) podéis ver los spreads y los buterflyes con volumen... asi uno se puede hacer una idea que es lo que mas se tradean y también ver los instrumentos reconocidos por la CME.

En los mensajes de la entrada anterior hemos hablado de unas mariposas (ver mensaje) merece la pena hecharle un vistazo....

Spreads a vigilar :

Soyabean de Julio - Nov ha bajado y si da entrada se podria mirar..

Tablas de Spreads y Mariposas

Vuelvo a decir que la famosa spread de trigo/maíz ha vuelto a bajar sobre los 122 o un poco menos, pero no por debajo de los 120 así que es la tercera vez que se me escapa... subiré la alerta a 122.. jejejej para ver si así me entero..

Ser buenos, disfrutar de lo que queda del domingo.

Gracias por leerme

Greg

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Construccion de nuevos pisos y venta de los mismo

Lo de que es el mejor indicador de la economía y el de desempleo no lo digo yo.. a tanto no llego... pero si os aburrís y sabéis un poco de ingles podéis leer este informe... (ver informe)

Un par de graficos..


Las ventas siguen con su senda bajista.. y marcando mínimos.. (esto no me gusta.. huston tenemos un problema)

Por zonas.....

Pues lo del Noreste.. es un poco malo.. pero pero no es lo que baja sino lo que se esta vendiendo.. 309.000 pisos... es muy poco...

Y como están los constructores... pues pues...

no creo que se puede decir que esten muy contentos...(alomejor el gráfico hace un HCH y se dispara.. es broma)

Como veis apesar de que se hayan recuperado un poco desde los mínimos teniendo en cuenta que no se venden casi casas el índice de nuevas obras .. esta también por los sueles, después de remontar un poco..


El único consuelo es que no ha hecho un nuevo mínimo, pero tampoco ha seguido recuperandose..

Resumen, el sector que emplean un montón de gente, y rápido... ( o por lo menos desde mi punto de vista es el mas flexible laboralmente hablando) después de que parecía que se recupera.. vuelve a dar síntomas de debilidad.

Mas cosas...

Sectoriales del Sp 500 desde el principio del año

Los mas castigados los telecos... no esta mal tenerlo en cuenta..

Y por ultimo y poco meteorología

Se podría analizar para todo relacionado con los cereales y los Commodities.. es importante el cambio del clima para este sector..

Nos veremos mas tarder

Nuestras estrategias: Siguen Igual.. no tocamos nada.. por ahora..

Alertas: Me ha saltado una alerta de

ALERT ON 5*/ZN-3*/ZB WHEN BID AT OR ABOVE 240'000 is triggered

El NOB sread se ve que esta en máximos.. ¿Que pensáis de esta spead?

ser buenos

greg

Pd: Todos los datos son de http://www.calculatedriskblog.com/2010/02/housing-best-leading-indicator-for.html

Y de http://www.bespokeinvest.com/

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Mercados: Siguen un poco sobre comprados, pero más tirando a lateral... en muy corto plazo.

Futuros: Un poco en positivo

US Stock Futures

S&P (Globex) (H0) 1097.40 0.20 0.02%
DJIA (CBOT) (H0) 10305 6 0.06%

Un grafico divertido... pero muy real...

Estoy mirando spreads para Marzo, 3 semanas antes de la estacionalidad la razón es muy fácil, voy a hacer caso a una cosa que esta utilizando nuestro amigo Joe Ross ( si quieres leer el resumen de su libro lo tienes en ver resumen del libro ) y no solo pq lo diga es sino por la simple razón de que en febrero dos de los spreads el de azúcar y el de soja se me escaparon por adelantarse un poco a su estacionalidad.

El único que hasta ahora me gusta es uno que no se como llevarlo a cabo.. aver si entre todos

Se trata de Live Cattle de Dic 2010 – Live Cattle de Junio de 2010-02-24

Un par de datos:

Estacionalidad desde: 3 de Marzo a 25 de Marzo
Aciertos 100 % en los 15 últimos años…
No es muy volátil max bajada $ 848 con una media de 600
Lo que mas me gusta que esta en zona de mínimos de hace un par de años

El problema que tenemos con el es que el Futuro de Junio lo tenemos comprado, claro lo mas fácil seria hacer la spread de Live Cattle de Dec – Feeder de Abril… pero seria muy volátil, por que el vto de Feeder es mucho mas cercano.. y así más volátil…. No se no se estoy pensando en ello aver que hacemos… además este mes tenemos otro de Feeder Buy May Feeder Cattle(CME)-FCK0 Sell Jun Live Cattle(CME) - LCM0

Ya veremos lo que podemos hacer

Nos vemos después

Greg

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Hola de nuevo

Los mercados han cerrado a la baja, estaban un poco sobre comprados. Como podéis ver el índice de volatilidad se ha disparado un poco (VIX + 7% ), El euro sigue débil después del bajón, no creo que se recupere a c/p. Sigo sin cubrir la cartera de dolares.

Voy a subir un par de gráficos sobre la estrategia en curso.

Como algunos ya sabéis se trata de un Iron Condor + Doble Calenar, la entrada fue el viernes ver operación. ver operación

Como podéis ver ha cambiado un poco, hoy se ha movido en positivo, nos ha apoyado la bajada del mercado y la subida de la volatilidad... +340$. Ahora tenemos una Theta de $49 (lo que se supone que nos ganamos todos los días por el paso del tiempo.. buen jornal...), pero nos ha subido la vega, lo tenemos en $158 , es decir si la vol (en todas las opciones bajaría un 1% , perderiamos $158). Otra cosa que nos ha cambiado es la delta, es decir hemos pasado de tenerla en negativo (si baja el mercado nos beneficia) a tenerla en positivo (una bajada nos hará perder dinero, unos $94,6 por cada 10 puntos de bajada del SPX).

Sugar, para contestarte, yo creo que la subida de la volatilidad, si que nos ha beneficiado y si no mira el mismo gráfico con un 1% menos en cada strike, ya se que es una simulacion pero la diferencia es grande.

Como puedes ver, casi se reduce a la mitad la ganancia del día de hoy.. yo creo que si que influye... y de forma significativa... se podría decir que no te da beneficios pero te reduce las perdidas. lo que quiero decir que en una estrategia lateral como la antes expuestas un día como el de hoy, con una delta casi 0, nos tendría que aver dado perdida por bajar.. pq ha bajo mas de 10 puntos así que la gamma creo que ha incrementado la delta de forma que tendríamos que perder, pero mira en realidad lo que ha pasado es que ha ganado , y bastante.... habrá que vigilar mas.. aver como se comporta..

Gráfico de la Vega

La linea roja es a vencimiento y la blanca es en tiempo real... como podéis ver estamos casi en el punto mínimo... es decir si baja mas el mercado subirá cada vez mas y si miráis la linea roja, podéis observar que el paso de tiempo también hace que crezca de forma significativa, por esto se puede llegar a tener la estrategia ganando un montón una semana antes del vto y un cambio brusco de volatilidad ( en contra) nos haga perder todo lo ganado.. cerca del vto la vega puede ser (para esta op) de $300 o $400

Y la delta ... mirad solo la linea blanca... la roja lía un poco.. lo que nos interesa que a c/p no se espera una subida radical en la delta..

y por ultimo, unas reflexiones.. creo que para estrategias de este tipo, las llamadas delta neutrales o de ingresos como las llamo yo, si operas con stops, es decir no quieres llevar la operación al vto, no es importante acertar los puntos entre los cual acabara el mercado... es mas importante acertar que no haya un movimiento brusco.... que baje o que suba mucho... en poco tiempo... es decir es mas importante analizar que puede hacer el mercado a muy c/p que al vto.. Lo que nos importa es la velocidad del mercado... pero claro... es lo que yo pienso..

Los spread

Las vacas se han tranquilizado, espero que tomen la senda positiva y que nos den unas alegrías...

Estoy liado estos días así que no entrare en mas spreads... pero de cualquier forma os avisare...

Pedro: Utilizo TOS (thinkorswim) para el trading y análisis de las estrategias con opciones ... ver tutoriales... aunque algunos no se escucha muy bien.. aun no tengo mi mac si que no tengo posibilidad de hacer nuevos... el win me va muy lento y en ubunto aun no he encontrado ninguno que sepa manejar bien.. y tampoco tengo tanto tiempo...

Cuidaros

Hasta mañana

Gracias por leerme

Greg

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Antes de la Apertura

Hoy antes de empezar una frase muy buena

"I turned from a loser to a winner when I was able to separate my ego needs from making money. When I was able to accept being wrong. Before that, admitting I was wrong was more upsetting than losing the money." - Tom Baldwin

"Cambie de perdedor a ganador cunado llegue a separar el ego de la necesidad de ganar dinero. Cuando aceptare estar equivocado. Antes de esta fase, admitir que estaba equivocado fue mas molesto que perder dinero"

No esta mal la frase... siento la mala traducción.

Los grandes también se equivocan

http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/warren-buffett-berkshire-errores-20100223.html

Mercados:

Seguimos a corto plazo (días) en sobre compra según mi punto de vista

Futuros (ET) Last Chg %chg Updated
US Stock Futures
S&P (Globex) (H0) 1104.60 -2.90 -0.26% 07:10:29
DJIA (CBOT) (H0) 10347 -27 -0.26% 07:10:54

European Stocks
Europe DJ Stoxx 50 2494.20 -16.41 -0.65% 07:06:00
London UK FTSE Index 5346.31 -5.76 -0.11% 07:06:07
German Dax Index 5645.42 -43.02 -0.76% 07:06:08
French CAC 40 Index 3738.15 -18.55 -0.49% 07:06:00

Asian-Pacific Stocks
Japan Nikkei Index 10352 -48 -0.47% 01:29:01
Hong Kong Hang Seng 20623 246 1.21% 03:01:30
China CSI 300 Index 3199 -35 -1.07% 02:01:29
Taiwan TAIEX Index 7597 37 0.49% 00:46:01
Australian S&P 200 4718.3 0.8 0.02% 00:37:02
Singapore Str. Times 2782.55 25.09 0.91% 04:10:01
South Korea KOSPI 200 213.45 0.17 0.08% 04:03:27
Bombay Sensex 30 16286 49.27 0.30% 05:29:59
Karachi KSE-100 9824 -130 -1.30% 05:59:08

US Interest Rates
10yr T-notes (CBT)(H0) 117.100 0.040 0.11% 07:11:08
Cash 10yr T-note Price 98.240 0.050 0.16% 07:18:30
Cash 10yr T-note Yield 3.776 -0.019 -0.50% 07:18
5yr T-note (CBT)(H0) 116.055 0.040 0.10% 07:11:08
Cash 5yr T-note Price 99.065 0.030 0.09% 07:18:01
Cash 5yr T-note Yield 2.422 -0.020 -0.83% 07:17
30-yr T-bond (CBT)(H0) 116.20 0.08 0.21% 07:11:08
Cash 30yr T-bond Price 98.195 0.075 0.24% 07:17:00
Cash 30yr T-bond Yield 4.712 -0.015 -0.31% 07:16
Eurodollars (CME)(H0) 99.725 0.005 0.01% 07:10:20
Eurodollars (CME)(M0) 99.605 0.010 0.01% 07:11:08

Asian & European Rates
10-yr JGBs (TSE) (H0) 139.41 0.11 0.08% 01:00:00
EuroyenTibor(SGX)(H0) 99.565 0.000 0.00% 2/23/2010
Bunds (Eurex) (H0) 123.08 0.26 0.21% 07:06:06
Euribor (Eurex) (H0) 99.33 0.00 0.01% 04:33:07
UK Gilts (Liffe) (H0) 114.26 0.29 0.25% 07:05:49
Short Stlg (Liffe) (H0) 99.32 0.00 0.00% 06:35:50

Forex
U.S. Dollar Index 80.68 0.18 0.22% 07:11:06
US Dollar-Japanese Yen 90.96 -0.19 -0.21% 07:21:09
EuroFX-US Dollar 1.3574 -0.0022 -0.22% 07:21:09
US Dollar-Swiss Franc 1.0801 0.0039 0.39% 07:21:09
British Pound-US$ 1.5422 -0.0059 -0.59% 07:21:09
US$-Canadian Dlr 1.0447 0.0017 0.17% 07:21:09
Yen (Globex) (H0) 1.0997 0.003 0.30% 07:11:08
Euro FX (Globex) (H0) 1.3575 -0.0032 -0.24% 07:11:07
SwissFranc (Globex)(H0) 0.9261 -0.0036 -0.39% 07:11:08
British Pound(Glbx)(H0) 1.5414 -0.0072 -0.46% 07:11:05
Canadian$ (Globex)(H0) 0.9572 -0.0028 -0.29% 07:10:53

Commodities
Gold (Comex) (J0) 1110.6 -2.5 -0.22% 07:11:08
Silver (Comex) (H0) 16.125 -0.097 -0.60% 07:11:05
Copper (Comex) (H0) 326.7 -4.0 -1.21% 07:10:46
Crude Oil (Nymex) (J0) 78.73 -1.58 -1.97% 07:11:08
Gasoline (Nymex) (J0) 218.65 -3.65 -1.64% 07:09:51
Heating Oil(Nymex) (J0) 204.65 -4.17 -2.00% 07:09:51
NaturalGas(Nymex)(J0) 4.872 -0.041 -0.83% 07:10:16
Corn (CBOT) (H0) 370.25 -1.25 -0.34% 07:10:29
Soybeans (CBOT) (H0) 961.50 0.00 0.00% 07:08:52
Wheat (CBOT) (H0) 495.25 -6.00 -1.20% 07:10:57

Ayer las vacas nos han dado un poco de respiro y todo gracias a un informe sobre que hizo que el precio de los Feeder caiga.

http://www.thecattlesite.com/news/29978/us-cattle-on-feed-down-three-per-cent

Sobre el Condor Calendar, nada interesante, esta un poco en perdidas por la bajada de la volatilidad..

Es muy importante tener en cuenta la vega.. por esto, ayer los mercados se han quedado planos y claro uno pensaría.. Pero si mi estrategia es para ganar si el mercado no hace nada y por que razón perdí dinero ¿???? .. pues es por el factor vega… como ha bajado un poco la volatilidad ha afectado a nuestras opciones y como las del Vto mas lejano, en este ejemplo las de Abril, valen mas dinero ( son mas caras) les ha afectado mas, así que hemos perdido un poco de dinero.

Más cosas

He hecho otra tabla de bonos, en este caso son todos los Corporativos Señor (más de1000) en euros y los Lowe Tier 2 Financieros.

Todos los que queréis echarle un vistazo mandarme un mail, y los que desde ahora en adelante quieren que les mande excels sobre bonos que me lo diga en el mail, así se lo mandare automáticamente.

Ser buenos

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