Hoy antes de empezar una frase muy buena

"I turned from a loser to a winner when I was able to separate my ego needs from making money. When I was able to accept being wrong. Before that, admitting I was wrong was more upsetting than losing the money." - Tom Baldwin

"Cambie de perdedor a ganador cunado llegue a separar el ego de la necesidad de ganar dinero. Cuando aceptare estar equivocado. Antes de esta fase, admitir que estaba equivocado fue mas molesto que perder dinero"

No esta mal la frase... siento la mala traducción.

Los grandes también se equivocan

http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/warren-buffett-berkshire-errores-20100223.html

Mercados:

Seguimos a corto plazo (días) en sobre compra según mi punto de vista

Futuros (ET) Last Chg %chg Updated
US Stock Futures
S&P (Globex) (H0) 1104.60 -2.90 -0.26% 07:10:29
DJIA (CBOT) (H0) 10347 -27 -0.26% 07:10:54

European Stocks
Europe DJ Stoxx 50 2494.20 -16.41 -0.65% 07:06:00
London UK FTSE Index 5346.31 -5.76 -0.11% 07:06:07
German Dax Index 5645.42 -43.02 -0.76% 07:06:08
French CAC 40 Index 3738.15 -18.55 -0.49% 07:06:00

Asian-Pacific Stocks
Japan Nikkei Index 10352 -48 -0.47% 01:29:01
Hong Kong Hang Seng 20623 246 1.21% 03:01:30
China CSI 300 Index 3199 -35 -1.07% 02:01:29
Taiwan TAIEX Index 7597 37 0.49% 00:46:01
Australian S&P 200 4718.3 0.8 0.02% 00:37:02
Singapore Str. Times 2782.55 25.09 0.91% 04:10:01
South Korea KOSPI 200 213.45 0.17 0.08% 04:03:27
Bombay Sensex 30 16286 49.27 0.30% 05:29:59
Karachi KSE-100 9824 -130 -1.30% 05:59:08

US Interest Rates
10yr T-notes (CBT)(H0) 117.100 0.040 0.11% 07:11:08
Cash 10yr T-note Price 98.240 0.050 0.16% 07:18:30
Cash 10yr T-note Yield 3.776 -0.019 -0.50% 07:18
5yr T-note (CBT)(H0) 116.055 0.040 0.10% 07:11:08
Cash 5yr T-note Price 99.065 0.030 0.09% 07:18:01
Cash 5yr T-note Yield 2.422 -0.020 -0.83% 07:17
30-yr T-bond (CBT)(H0) 116.20 0.08 0.21% 07:11:08
Cash 30yr T-bond Price 98.195 0.075 0.24% 07:17:00
Cash 30yr T-bond Yield 4.712 -0.015 -0.31% 07:16
Eurodollars (CME)(H0) 99.725 0.005 0.01% 07:10:20
Eurodollars (CME)(M0) 99.605 0.010 0.01% 07:11:08

Asian & European Rates
10-yr JGBs (TSE) (H0) 139.41 0.11 0.08% 01:00:00
EuroyenTibor(SGX)(H0) 99.565 0.000 0.00% 2/23/2010
Bunds (Eurex) (H0) 123.08 0.26 0.21% 07:06:06
Euribor (Eurex) (H0) 99.33 0.00 0.01% 04:33:07
UK Gilts (Liffe) (H0) 114.26 0.29 0.25% 07:05:49
Short Stlg (Liffe) (H0) 99.32 0.00 0.00% 06:35:50

Forex
U.S. Dollar Index 80.68 0.18 0.22% 07:11:06
US Dollar-Japanese Yen 90.96 -0.19 -0.21% 07:21:09
EuroFX-US Dollar 1.3574 -0.0022 -0.22% 07:21:09
US Dollar-Swiss Franc 1.0801 0.0039 0.39% 07:21:09
British Pound-US$ 1.5422 -0.0059 -0.59% 07:21:09
US$-Canadian Dlr 1.0447 0.0017 0.17% 07:21:09
Yen (Globex) (H0) 1.0997 0.003 0.30% 07:11:08
Euro FX (Globex) (H0) 1.3575 -0.0032 -0.24% 07:11:07
SwissFranc (Globex)(H0) 0.9261 -0.0036 -0.39% 07:11:08
British Pound(Glbx)(H0) 1.5414 -0.0072 -0.46% 07:11:05
Canadian$ (Globex)(H0) 0.9572 -0.0028 -0.29% 07:10:53

Commodities
Gold (Comex) (J0) 1110.6 -2.5 -0.22% 07:11:08
Silver (Comex) (H0) 16.125 -0.097 -0.60% 07:11:05
Copper (Comex) (H0) 326.7 -4.0 -1.21% 07:10:46
Crude Oil (Nymex) (J0) 78.73 -1.58 -1.97% 07:11:08
Gasoline (Nymex) (J0) 218.65 -3.65 -1.64% 07:09:51
Heating Oil(Nymex) (J0) 204.65 -4.17 -2.00% 07:09:51
NaturalGas(Nymex)(J0) 4.872 -0.041 -0.83% 07:10:16
Corn (CBOT) (H0) 370.25 -1.25 -0.34% 07:10:29
Soybeans (CBOT) (H0) 961.50 0.00 0.00% 07:08:52
Wheat (CBOT) (H0) 495.25 -6.00 -1.20% 07:10:57

Ayer las vacas nos han dado un poco de respiro y todo gracias a un informe sobre que hizo que el precio de los Feeder caiga.

http://www.thecattlesite.com/news/29978/us-cattle-on-feed-down-three-per-cent

Sobre el Condor Calendar, nada interesante, esta un poco en perdidas por la bajada de la volatilidad..

Es muy importante tener en cuenta la vega.. por esto, ayer los mercados se han quedado planos y claro uno pensaría.. Pero si mi estrategia es para ganar si el mercado no hace nada y por que razón perdí dinero ¿???? .. pues es por el factor vega… como ha bajado un poco la volatilidad ha afectado a nuestras opciones y como las del Vto mas lejano, en este ejemplo las de Abril, valen mas dinero ( son mas caras) les ha afectado mas, así que hemos perdido un poco de dinero.

Más cosas

He hecho otra tabla de bonos, en este caso son todos los Corporativos Señor (más de1000) en euros y los Lowe Tier 2 Financieros.

Todos los que queréis echarle un vistazo mandarme un mail, y los que desde ahora en adelante quieren que les mande excels sobre bonos que me lo diga en el mail, así se lo mandare automáticamente.

Ser buenos

Da tuopinion sobre "Antes de la Apertura"

Futuros

Dow 10397 +19
Nasdaq 1825.25 +6.00
S&P 1108.70 +2.50
Crude 80.15 +0.09
Gold 1124.2 +2.9

Según mi punto de vista los mercados esta un poco sobrecomprados a corto plazo.

He entrado en viernes en una estrategia lateral: No fue el DIA más adecuado pero entre... (Hábitos raros que tengo que dejar... he conseguido dejar de fumar supongo que esto tb lo lograre)Compra dos calendars y dos ironcondors

CALENDAR SPX 100 APR 10/MAR 10 1130 PUT @10.50 CBOE, SPX MARK 1110.15, SPX IMPL VOL 19.94%

CALENDAR SPX 100 APR 10/MAR 10 1070 PUT @9.80 CBOE, SPX MARK 1108.14, SPX IMPL VOL 20.13%

y el 2 IC (iron condor)

IRON CONDOR SPX 100 MAR 10 1140/1150/1050/1040 CALL/PUT @3.45 CBOE, SPX MARK 1108.15, SPX IMPL VOL 20.14%

En la estrategia por cada calendar hay que vender un iron condor.

La razón por mezclar estos dos tipos de estrategias de opciones es por reducir la exposición de la estrategia en cuanto al cambio de la volatilidad.
Los IC vendidos tienen vega negativa (es decir una subida de volatilidad les afecta de forma negativa)
Los Calendars tienen vega positiva (es decir una subida de la volatilidad les beneficia)
Y si hacemos el mix de estas dos estrategias con opciones sale el grafico feo que veis arriba.

Datos:
Por cada estrategia nos pinden unos 2000 usd de garantía menos lo que nos ingresan por la venta de los IC unos 690.
Objetivo 15-18 % sobre los 2000 ( por cada, lo pongo así para que cada uno se puede calcular su estrategia)
Stop 18-20 % sobre los 2000
Puntos: ajustaremos dependiendo del mercado ( primer punto a tener en cuenta en el 1120 del SPX)
Como podéis ver, al final la vega que aparece en el grafico es positiva, pienso que el mercado puede bajar un poco y esto implica una subida de la volatilidad. Si queréis que la vega os baje un poco, lo único que debéis hacer es vender mas IC ahora hay dos vendidos pero podéis poner 3 o 4, con esto igual se pasa a 0.
Mejoras que se puede implantar en esta estrategia, vender patas no tan estrechas, haciendo el grafico más plano, por lo menos no tendremos que vigilarlo tan de cerca.

Sobre los seasonal spreads

Los de Eurodólar, a pesar de que me gustan en Tos no me dejan tradearlos así que los tengo que descartar... (estoy en busca de un nuevo broker de futuros para spreads)

Las vacas, pues las vacas, las malditas vacas... lo que pasa es que el mercado técnicamente esta en tendencia mas que alcista, además el volumen se ha incrementado de forma significativa (los fondos que compran con las rupturas de máximo), el frió y el mal tiempo ha influido en el peso de los feeder .... no comen tanto... y queman calorías... y como los feeder cotizan mas alto, a pesar de que ambos se mueva igual o casi de igual % cada día, la spread pierde posiciones poco a poco... la única esperanza, de que esto vuelva a la normalidad es que el precio de feeder baje y lo único que puede apoyar ahora este escenario es la bajada en los granos que comen estos bichos. Pienso que el stop esta bien sobre los 1.000 usd, no pienso perder mas...

Hoy Soros ha hablado... ver noticia

Una cosa que me ha gustado muco.. es un grafico interactivo de estrategias con opciones ( solo ingles) ver

Seguiremos esta tarde, ser buenos y no os olvidéis de los stops...

Greg

"Plan your trade and trade your plan"

Da tuopinion sobre "Una nueva estrategia"

Aveces uno de los mejor ajustes es no hacer nada, pero tengo unas reglas y si no las sigo, no creo que merezca la pena seguir en esto..

Para hacer operaciones delta neutral miro mucho la desviación estandard de un día y de dos días... porque razón, es muy fácil, este calculo matemático me dice que tengo un 68 % de probabilidades que el precio se encuentre en el rango de una desviación.. Ejemplo: Si el valor me da 6 y el índice esta en 100.. tengo un 68 % de probabilidades de que el precio mañana este entre 94 y 106... Si el mercado se mueve por encima de estos valores pues me salgo.. pq no es para estrategias neutrales.. Hoy la desviacion es:

SPX	VOL	DIAS	DIAS/AÑO	DESV
1071,88	0,2549	1	362,25	14,36
1071,88	0,2549	2	362,25	20,3

Como podeis ver el mercado: (merece la pena mirar las Volatilidades están que se salen)



Se esta moviendo muy por encima de estos datos... asi que en la estrategia de Iron Condor Sobre el SPX.. pues mejor salirse.. conseguí cerrar la operación a $2 con un poco de beneficio... (claro para pagar el broker)


BOT + IRON CONDOR SPX 100 FEB 10 1130/1135/1055/1050 CALL/PUT @2.00 CBOE, SPX MARK 1068.43, SPX IMPL VOL 25.63%

Sobre el resto: Las vacas.. pues nada las dejamos que pasten en paz.. para si engordan y pagan mas por ellas en Junio...

Los cerditos.. vamos liquidando.. ayer por la noche vendí una parte de ellos a 8.70 y hoy seguiré haciendo lo mismo... es decir cerrar la posición al mejor precio posible.
He quedado para cenar así ser buenos nos veremos pronto....


Greg

Da tuopinion sobre "Ajustes en las estrategias"

Hola a todos

Hoy seré mas que breve... tengo la gripe ....(con tanto hablar de los cerdos igual tengo la "gripe porcina") y aunque me estoy recuperando no quiero abusar...

Sobre las estrategias...

Pero antes, una gráfico interesante, media mensual de movimiento en el DJ mensual... de los últimos 100 años... así que a todos los que les guste las estrategias delta neutrales o similares, si lo hubierais hecho durante estos últimos 100 años todos los meses... hubiera salido bastante bien.. y si no mirad... en media mas de un 1.32% no se mueve..

Si alguno de vosotros lo tienen de los últimos años ( 2007-2008 - 2009....) se lo agradecería.... es que ponerse y bajarse los datos que otro ya lo ha hecho lo veo una perdida de tiempo... jejejeje

Vamos con las estrategias..

Las de Ingresos mensuales.. se va a quedar en para pipas mensuales.. (me falla en money management) por supuesto entre con una posición mas pequeña, y ahora con poco tiempo antes del vto me he quedado sin ideas.. tengo la de Iron Condor... que quise incrementarla pero al final se quedo en nada.. pues así seguiremos sin hacer nada.. si tocara ajustaremos.. ya ha sobrepasado el 20 % de las garantías.. se debería cerrar... pero lo mantendré.. para ver si puedo aguantar hasta el vto.

Los cerditos.. hoy lo estuve investigando mas a fondo y mirando por encima los datos hasta los 8,50-9 e incluso mas si que ha llegado estos últimos años.. esperare un día mas, lo que no me gusta es que si se giraría baja en picado.. Como tenemos mas... podemos cerrar por partes.. así que al tanto..

Sobre el Algodón... la horquilla es enorme.. no merece la pena arriesgarse.. asi que lo he descartado..

Las Vacas contra Ternero (no se si se puede llamar asi... si me equivoco decirmelo) Live Catte Junio - Feeder Cattle Abril.. al final, el día de hoy se ha girado y me ha gustado así que entre.. a precio.. pues.... hum como os lo explico.. si ponéis la spread (1:1) entre en -12.425 o en equivalente (400:500) -14942 mas o menos...

La spread se base en una sencilla razón.... el consumo es grande durante en invierno y las fiestas, los mataderos van a tope... así que las granjas se rellenan en Dic-Enero.. y hasta el verano que no vuelve la temporada.. pues terneros ya no se necesitan... o mejor dicho no tantos... asi que el precio baja o se mantiene pero el precio del vacuno para matadero de Junio si que se activa.. y se supone que debe subir.. Tened en Cuenta que se necesitan unos 5 meses hasta que un ternero llega al peso óptimo para que lo lleven a matadero..

Recordatorio: la spread que el guru (Linares) hace sobre el Trigo/Maiz ayer casi dio entrada.. así que tenerlo en cuenta.. sobre los 120.

Mañana Mas

Greg

Da tuopinion sobre "Nuevo Spread Vacas/Terneros"

Estoy mirando estos spreads:

El que tenemos: Cerdos de Junio - Abril la estacionalidad se acaba esta semana el día 3 miércoles, si vemos que flojea seria plan de cerrar y esperar un poco.

después de cerrar esta operación para el final del mes tenemos otra de cerdos la de Julio - Junio 2010 pero basándome un poco en la base de datos de MRCI, os puedo decir que me gusta este par... el de Julio - Abril por lo menos hasta finales de mes que empieza el antes mencionado.. seria mirar precio de entrara sobre los 6 el primer lote...

Pasando de los cerditos.. vamos a ver a nuestras vacas.. andan con la cabeza agachada y si síntomas de levantarla.. y si no mirad del gráfico de Live Cattle Junio -Feeder Cattle Abril... es una estacionalidad que tenia mucho sentido pero se ve que este año no quiere cumplir...

Si baja a -16.500 compraríamos sin pensarlo.. pero hasta entonces aver si da signos de alegría.. el lunes empieza una estacionalidad que dura hasta el 7 de Marzo... estaremos al tanto....

Mas cosas.. el jueves día 28 empezó otro spread, ahora uno de algodón... me ha gustado bastante, esta un poco fuera de su correlacion, pero al cotizar casi a 0 me ha atraído la atención se trata de Algodón de Diciembre 2010 - Algodón de Mayo 2010 mirarlo para ver que os parece...

se podrida entrar con el primer par de contratos y ya veremos, yo espero que vuelva a precio mas razonable, no tiene sentido que el algodón viejo(mayo) sea mas caro o casi mas caro que el nuevo (dic)....

y por ultimo uno de los spreads que propuso uno de los anónimos que postea en los comentarios, se trata de euro/dolares de marzo 2010 contra euro/dolares de junio 2011, no tienen estacionalidad alguna en estos momentos según la base de datos que utilizo... pero es un buen momento de empezar a mirar los spreads de divisas para ver si le podemos sacarles algo...

parece que aguante bien sobre los 1.40... lo seguiremos...

sobre el Iron Condor mañana.. es que aun me falta analizar los ajustes y si no se me hará tarde.

Ser buenos y suerte aunque para la suerte tengo una frase celebre

"The only thing that overcomes hard luck is hard work." - Harry Golden así que ya sabéis a trabajar duro..

greg

Da tuopinion sobre "Sobre los spreads"

Hola a todos

Estoy de vacaciones y con unas operaciones no bursátiles... es la razón por que no estoy en el blog....

Una operación nueva

Como no creo que sea tiempo de caledars pues he decidido pasarme a Iron Condors

SOLD - IRON CONDOR SPX 100 FEB 10 1130/1135/1055/1050 CALL/PUT @2.20 CBOE, SPX MARK 1096.94, SPX IMPL VOL 23.44%

Nos arriesgamos $280 por contrato para ganar $220

Os diré puntos de de ajustes, la pos es la mitad de lo que quiero..... mañana es muy probable que ponga otros ....

Sobre los cerditos

Se han revalorizado esta cerca de los $8 tonteando... los mantengo... y espero que no se hundan en un dia de nuevo a la zona de los $7

En esta estrategia estoy investigando pasar a otro mes... razones... la que actualmente tenemos abierta finaliza ( o por lo menos la estacionalidad ) el día 3 de Febrero pero el dia 23 del mismo mes empieza Lean Hogs de Julio - Lean Hogs de Junio... lo que a mi me gustaría es entrar en la spread de Julio - Abril.. y luego pasaríamos a Junio... pero claro aun estoy mirándolo.. pq seria pasarme un poco la estacionalidad.

Es esta la estacionalida nueva de que estoy hablando

Estrategia	Fecha entrada	Salida	% de aciertos	Años +	Años -	total	Media Ganan	Media dias en -

Compra Cerdos de Julio (CME) - LEN0 Venta de Cerdos de Junio (CME) - LEM0

Feb/23

Abril/29

93

14

1

15

706

11/66

Además le sigo dando vueltas a Live Cattle de Junio - Feder Cattle de Abril... se acerca mucho a mi zona de compra.

Otros que están a la vista y que empezaran dentro de poco

Estrategia	Fecha entrada	Salida	% de aciertos	Años +	Años -	total	Media Ganan	Media dias en -

Comprar Algodon de Dic (ICE) - CTZ0 Venta Algodon de Mayo (ICE) - CTK0

Ene/28

Abril/18

87

13

2

15

734

9/81

Mas cosas

Ayer el tesoro americano coloco deuda a un mes al 0 % y hoy estos mismo titulos pasaron a rentabilidad negativa.... primera ves desde marzo... ver articulo completo http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601103&sid=ahegQQCnLVyo

y para que veais una cosa interesante.. es el inventario de los inmuebles sin vender en EEUU, mas de 3 millones... lo bueno que comparado con España... que tiene el mismo numero no es mucho....

Nada mas para hoy seguiré investigando

greg

Da tuopinion sobre "Estrategias y Pisos sin vender EE.UU"

Nada ..... como el titulo dice, después de tanto sufrimiento con los calendars el mercado ha vuelto a su punto de hace un par de días y con el vto al la vuelta de la esquina de nuevo se acerco al stop de la operación, por fin cerré el Calendar Sobre el RUT con el 20 % de perdida... y para acompañar el DIA de ayer los cedritos se hundieron a $7.15.....(buen punto de entrada) . Contando todo... el mes ha sido sangriento.. (estoy acabando el excel para poder ver todas las operaciones publicadas en la web y por supuesto la esperanza matemática de las mismas)

Antes de entrar en materia una frase:

"I learned that courage was not the absence of fear, but the triumph over it. The brave man is not he who does not feel afraid, but he who conquers that fear." - Nelson Mandela

Lo más importante y más en el trading es ganar la batalla contra el miedo y los temores!!!!!!

¿¿¿Y que es el miedo y los temores en el trading...???

• El que yo no valgo para esto !!!!!!
• El de perder dinero.... (pensad que el salario medio en España es de 800 € y en un día normal puedes perder mas... y si tenemos en cuanta que ahora mas de 1 millo de familias viven con el subsidio de €420.. no te digo)
• Que el mercado esta en tu contra...
• Y mas cosas que se te pasan por la cabeza... como que el mercado no es para ti, que solo ganan los más gordos... y los que tienen información... etc...

Pues todas estas cosas hay que neutralizarlas y que desaparezcan de nuestra cabeza y solo así podremos llegar ser unos traders con mucho éxito... o es por lo menos lo que pienso yo.. y lo que he leído... y estoy de acuerdo con ello...

Pero claro... la pregunta del millón... ¿y como lo consigo? como puedo olvidarme que tardeo con dinero.. ¿Como me quito la tontería de mi cabeza para poder operar de forma limpia?

Yo aun estoy en un proceso de entrenamiento mental... aun no he conseguido que neutralizar totalmente mis pensamientos negativos... y aveces si que me influyen...

Me gustaría saber vosotros como lo hacéis!!!! ¿¿¿¿ Que método empleáis???? etc... Es un tema importante en trading pienso que es casi el 95 % del éxito 3 % iría a Money management y el resto es suerte!!!!! jejejej...


Las estrategias

No ha sido un mes para Calendars... tenemos que saber que en un año (normal) podemos tener uno o dos meses como este.... o es por lo menos lo que espero... seguiré poniendo calendars, lo único que con mas cuidado... por una parte en cuanto a gestión de capital, es decir menos contratos... y por otra ver mejor cobertura y ajustes.....

Lo que me da quebraderos de cabeza para la próxima estrategia de calendars es una fuerte bajada del mercado.... creo que tengo la solución... pero aun hay que analizarla a fondo.... Se trata de tener puts en cartera , no muchos , el coste no puede superar el 10 % de las granitas que nos exigen para todo el calendar, el vencimiento será mas lejano que la pata comprada... y por supuesto Strikes fuera de dinero. Si por alguna no podemos cubrir con PUTs de RUT o SPX podemos ir a sus ETF, que son una décima parte, el IWN y el SPY.

La simulación que os prometí... no se puede hacer... mis ordenadores el día de ayer cogieron la baja ( y no voy a hacer nada nuevo pq espero que al final de mes tendré mi Imac de 27 " con el corel I7) y por otra parte la nueva aplicación en TOS “ Ondemand” como es una cosa que sacaron hace dos semanas no va muy bien o por lo menos a mi me ha ido muy pero muy lentamente y me dio un error, en cuanto sepa mas haré el video prometido.

Los ceritos (Lean Hogs de Junio – Lean hogs de Abril) se han hundido ayer hasta $7.15, que no es un mal precio.... hoy intentare comprar algunos mas... ya os contare.

Ser buenos

Greg

Da tuopinion sobre "Después de sufrir con los calendars...."

Hola a todos.. estoy un poco liado estos días y como podéis ver los post escasean.

Como entramos en época de resultados empresariales como no mejor que coger unas imágenes de la pagina de nuestros amigos www.bespoke.com

Como podéis ver en la primera imagen se espera que los resultados del 4T suban y de forma significativa. perooo.....

en la segunda imagen vemos que la mayoría de estos resultados se esperan de unos pocos sectores como el bancario y el de materias (mineros mayoritariamente) y podemos ver que sectores tradicionales como el de la energía y los telecos pueden presentar resultados peores de los esperados... no olvidéis son estimaciones... así que a vigilar...

Los mercados:

Después de varios días de sufrimiento.. el mercado ha bajado.. los que me seguís la operativa sabéis que el Calendar de RUT aun lo tengo abierto.. pienso cerrarlo mañana. Lo que no me gusto es que en la ultima hora las volatilidades han bajado casi un 2 %.. y mirad como han dejado los gráficos de VIX y VXN.

Los cerditos: Cambie el vto de febrero a vto de abril..

Pero realmente como operaciones contare cierre de Spread Cerditos Lean Hogs Junio - Febrero a $11.60

y la nueva operación..

Lean Hog Junio 2010 - Lean Hogs Abril 2010 precio $8.10

Si baja a 7 compramos mas contratos y si sube a 10 vendemos.

Estoy estudiando mas operaciones, así que estar atentos a los comentarios de cada post, si hay cambios o algo interesante lo pondré.

Vigilo Live Cattle (junio) - Feeder Cattle (abril) en principio dicen que la estacionalidad de este par se basa en que ahora es decir en diciembre el consumo de carne de vacuno se dispara y los mataderos van a tope.. y claro los corrales hay que volver que rellenarlos para la siguiente temporada que es la de verano... así Futuro de Feeder entrega cercana esta muy activo ( ahorra en dic y enero ha rellenado los corrales) pero para entregas de Abril flojeara porque la gente ya tiene sus animales y ahora tienen 5 meses para criarlos a peso de venta... pero durante este tiempo la demanda de entrega de Live Cattle sube pq necesitan carne fresca para matar en junio.. que es otra temporada alta.. pues esto es mas o menos espero que se entiende y si no pues preguntarlo e intentare explicarlo mejor.

Un saludo

Ser buenos

Greg

Sorry por los fallos de ortografía

Da tuopinion sobre "Resultados empresariales y estrategias"

Antes de entrar en materia solo decir que ayer en la estrategia de SPX Calendar salto el stop con un  20% de perdida. La de RUT al ajustarla, lo mantenemos aver si el mercado se decanta por bajar un poco... (no tiene pinta)

Analítica de la operación RUT Calendar: 

• Lo mejor : He seguido mi plan, y ejecutado mi stop !!!!!!!
• 
  
• Lo peor: subida con bajada de volatilidad.... es la muerte de las operaciones de vega positiva...
• 
  
• A mejorar:  
                            1, Si hago una estrategia con dos indices (SPX y RUT) mesclar entre operaciones con vega positiva (calendar) y con vega negativa (iron condors)  
                            2, Vrificar mejor el money managament... por desgracia esta perdida ha sido un poco mas fuerte de lo esperado por utilizar muchos contratos al ver que el mercado  es lateral
                            3, Por ultimo quiero mejorar la cobertura para estos casos.. y creo que tengo la solución... en el siguiente vídeo lo veréis.....

Solo decir que esta batalla lo he perdido... pero espero ganar la guerra.... de los calendars... seguiré con ellos... 

¿Y que espera de este año 2010?

Primero como no las estimaciones de los estrategas par este año... Los siguientes datos son de la pagina http://www.bespokeinvest.com  a los que sabéis ingles os lo recomiendo y para los que no pues mirad los gráficos y lo que cometo en este blog... 

Como podemos ver ninguno prevé una bajada brutal.. es decir sera un año de idas y vueltas...

Y ahora un poco el % de empresas por encima de la media de 50 días, primero en el SP 500 y luego por sectores.

para ve mas gráficos pasar por la pagina de ellos http://www.bespokeinvest.com el post es http://www.bespokeinvest.com/bespoke/2010/01/breadth-gets-stronger.html

Esto si que nos puede indicar sectores que se han quedado atrás y también puede indicar  que el mercado esta un poco alcista.. ok no un poco... bastante.. (jejejej escribiendo este post el mercado cerro como no con otro día alcista.. por desgracia no me entre así que no puede cerrar la operación de RUT que como su amiga toco el puto de STOP.. así que señores el lunes...  a cerrarla) 

Otra cosa que nos puede indicar.. al ver todo tal alcista es que algo.. algo raro esta pasando y  que esto es  mas que bastante... pero  me pregunto ... ¿hasta cuanto puede  subir sin los bancos? o se lo estarán quedando para el final.. 

y por ultimo... lo que mas me atrae la atención.. es el mercado de los bonos.. y ver lo que esta pasando ...  los HY  (high yield) siguen  subiendo hasta que los Corporate (buenos) han cambiado la tendencia.

Y claro mi opinión de todo esto..  coincido mucho con shark...y para poner lo mismo prefiero que que leáis lo que el puso... (ver post) .. 

un saludo y buen fin de semana.. 

greg

Sorry por las faltas.. no pude revisarlo.. 

greg

Da tuopinion sobre "¿Y como sera el 2010?"

Primero Feliz año a todos !!!! 

Ayer por la tarde estaba mirando las estrategias y no podía querer que bien me ha venido la subida del VIX y la bajada de los mercados.. y con que me encuentro hoy.. primero que los Japos suben a saco.. luego que los mercados europeos los seguían.. ya se ponía fea la cosa.. y estaba mas que cantado.... pero claro yo me esperaba para hoy una subida de 0.7% max 1 % pero no la locura... 

Antes de entrar con los ajustes un gráfico que me ha gustado. Es sobre la ultima década y mirad lo que hemos hecho... mejor dicho los americanos.. Nada.. Na de Na...

Trabajo Pues casi nada, El GDP.. flojo... Los precio de la vivienda han bajado.. y la deuda de los hogares en los máximo...  estamos igual que hace 10 años.. o por lo menos según los datos que nos indican en este informe... 

Ver todo el articulo

Sobre las estrategias

El ajuste solo lo he hecho en el RUT vendí las calendars de 600 con perdida a ($7,55) y compre calendars de 640 a $11.60. Recordar que el stop lo tenemos cerca... lo mas seguro que mañana nos sacara del mercado... 

Os puede asegurar que no estoy cómodo con la operación, el mercado esta fuerte, quieren que suba... no me preguntéis la razón pq no creo que la hay.... pero hay que seguir el mercado.... espero una vuelta para confirmar ( y no me digáis que lo de viernes fue el PULL BACK) 

Os recuerdo los stops de ambos Calendars: 

SPX Garantias: 4050 stop loss $810 objetivo $607 (con una pata doble)
SPX Garantias: 2660 Stop loss $532 Objetivo $399 (con una pata es decir doble diagonal)
RUT Garantias: 3090 Stop loss $618 Objetivo $463 (con una pata doble)

Tenemos que seguir el plan.... !!!!! 

Pues nada después de este día sangriento, lo mejor que los cerditos por lo menos han recuperado algo, esta en $12.

Mañana mas .. 

Greg

Da tuopinion sobre "Una década perdida !!!! y ajustes en RUT Calendar"

Un año mas (los optimistas) y un año menos (los pesimistas). Pero antes de que cierre... un poco de estadísticas para el ultimo día.

(Fuente Think BIG)

El mercado sigue siendo lateral, lo que no me ha gustado es la recuperación de ayer, después de estar casi todo el día en negativo se puso al cierre a la par... no me gusta para los calenadrs.. espero no tener que ajustar las estrategias hoy...

Lo positivo de todo es el escaso volumen, el ratio put/call no esta en máximos, así que esto puede seguir... que a mi no me gusta para nada.

La volatilidad ha repuntado un poco, pero no bastante para que de indicios de un cambio... es mas, pienso que esto puede seguir lateral alcista.

Los problemas lo tenemos en la estrategia calendar con RUT, que esta en su punto de inflexión.

Lo positivo de todo es la theta (lo que ganamos por el paso del tiempo), estos últimos días su contribución nos ha venido muy bien, ha hecho que recuperemos buena parte de lo perdido.

Hay bastante probabilidades que rompamos máximos, espero que no sea hoy, lo mas razonable seria que se apoye en los máximos anteriores 1115-1120 del SPX o 620 del RUT antes de salir disparado, pero ya sabéis no soy nadie para adivinar lo que va a hace el mercado, me dedico a seguir mi plan, y viendo los graficos y todo lo que pasa es lo mas razonable y sensato que puedeo hacer....

Os recuerdo que hoy los futuros USA solo están hasta las 19:00

Tengo el siguiente libro para leer estos días... Trading En la Zona dominar el mercado con... ( es sobre disciplina, entrenamiento mental, psicología... que pienso que es casi todo en el trading) Si queréis leerlo.... y lo hablamos....

Os deseo Un prospero año nuevo ....suerte.... y lo mas importante SALUD.

Gracias por seguirme este año, para mi es un placer poder comunicarme mediante el blog con todos vosotros.

Feliz Año

Greg

Da tuopinion sobre "Ultimo día del año (Estadísticas y Graficos)"

Después de un par de días de fiesta vuelta a la rutina, aunque esta semana tampoco sera completa.

Sobre los mercados.... han roto , pero sin volumen, estamos en una semana de subidas según la estacionalidad... yo creo que para que sea una ruptura de verdad se necesita mas volumen, así que tenemos que vigilar este factor muy de cerca. De cualquier forma el mercado esta sobrecomprado.... consultado con mi bola de cristal.... y después de llamar a Rapel... he llegado a la conclusión de que esto puede que suba un poco mas pero luego se tendrá que apoyar en la zona de 1110-1120 del SPX para que luego haga la ruptura de verdad.(si quiere)

Nuestras estrategias: 

Para los calendars estos son unos muy pero muy malos días, el mercado sube poco a poco esta en la zona alta, es decir que estamos casi en perdidas al vto y la volatilidad como no puede ser de otra forma en un mercado de estas características pues baja, el VIX y el RVX en mínimos(aunque hoy están repuntado un poco) , y para nuestra vega positiva... es un desastre... hemos perdido mas por la bajada de la Volatilidad que por la subida del mercado... ambas estrategias como no están en negativo, la de RUT casi un 15 %, la del SPX bastante menos.... Vamos a recordar los stop loss actuales: 

• Stop Loss para RUT $600 por estrategia (no olvidéis que hay un ajuste mas si sube hoy)
• Stop Loss para SPX $800 por estrategia (en esta como en la anterior hay otro ajuste si sube)

Como podéis ver no estamos muy bien pero lo que nos importa es gestionar de forma adecuada esta estrategia (ajustar o ejecutar el stop si procede)

Los cerditos (ver estrategia), siguen su marcha, pero los $13 se les viene un poco grande.. no estaría mal  si estos días rompiera de una vez y nos daría una alegría.  Mantengo objetivo primero de $13,50 y si vemos que lo pasa con ganas pues podemos esperar un poco mas, según los datos que utilizo podría irse a $14 o incluso a mas.

Lo que estoy vigilado y por querer "ser mas listo que todos" no entre en la spread que publico el Señor Linares en su pagina en $120, no parece una mala operación.

Mas cosas: 

Un lector de este blog me ofreció una pagina que a primer vista no parece mala para los que utilizamos seasonals y spreads. La pagina es: http://scarrtrading.com/svt/Home.do

No me acaba, pero es una herramienta mas!!!! , comparado con mrci, me parece que da menos información.

Recomiendo a los lectores de callyput.es que miren los comentarios, aveces la discusión que tenemos en ellos es mas valiosa que el post en si, ademas publicare los ajustes que hago en operaciones (es mas rápido que un post).

Para los que les interesa los bonos corporativos , he hecho un excel con todos los bonos(no financieros) emitidos en euros.. mandar un correo y os lo envió!!!!! optiongreg@gmail.com

Pues nada mas, voy a ver que hace el mercado.... nos vemos pero hasta entonces ser buenos.

Greg

 

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¿Esta cara o Barata la bolsa? II  ver primera parte

Primero voy a empezar con un gráfico de empleo comparado con el SPX (ver gráfico)

Lo que es interesante es ver que los máximos en el desempleo normalmente acompañan con un mínimo del mercado, pero ahora estamos.... lo dejo que cada uno piense lo que quiere.... 

Y luego seguimos con los 4 mercados bajistas y con el punto donde estamos ahora... (ver gráfico)

Es un punto interesante... ver que en los 4 casos(las ultimas 4 crisis) ha llegado a un nivel igual.... y ahora que ¿seguiremos la pauta de las crisis anteriores.....? 

Y ahora una carta para tranquilizar a los que tienen hipotecas impagadas con nuestros amigo de FannieMae...  "Durante las vacaciones navideñas, ninguna familia sera desalojada" que buenos que son con ellos... "Desde 19 de Diciembre a 3 de enero del 2010" 

Y como están los mercados... pues mas laterales que nunca... no saben por donde tirar... espero que seguirán asi... 

Datos relevantes: 

• VIX y RVX (vix de rut) en la zona de mínimos  vix_rvx/2009-12-20vix%20y%20revx.jpg
• SPX , las zonas de Sop y Res ha dejado de ser ascenderte, utilizo estos lineas (Rojo=Res, Verde=Sop y Pivote = Purpura ) por dos razones, se pueden ajustar a Vencimiento (y esto para elegir strikes nos ayuda mucho) y porque esta ahora de moda en TOS, y esto me da mas viabilidad 2009-12-20-spx.jpg, si muchos lo miran, y harán lo mismo... tendrán algo de sentido... 

Como el viernes ninguna de las estrategias llego a niveles de ajustes, no hay novedades.

Este fin de no hay vídeo, pq estoy con un resfriado que casi no puedo hablar

Ser buenos y Gracias por leerme

Greg

vix_rvx/2009-12-20vix%20y%20revx.jpg

2009-12-20-spx.jpg

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Estos días estuve un poco ocupado así que no puede postear, y hoy dentro de poco me tengo que ir a una cena... así que seré muy breve.

Sobre las estrategias:

1, Las de Ingreso Mensuales: en principio si no se hunde el mercado por alguna razón no habrá que tocarlas.... pero como no se sabe... voy a poner los puntos..

• Para el Calendar SPX de 1100 el punto de ajuste a la baja estaría sobre los 1085-1080 .. si llega a estos niveles hay que vender el doble  de la posición inicial, convirtiendo la estrategia en un doble calendar, es decir una de las patas seria la de 1100 y la otra de 1080 , compraremos calendar de calles.(ya os lo explicare porque)
• Para el Calendar de RUT 600  es casi la misma historia... venderíamos el doble de los calendars (lo de doble se puede hacer simple si queremos) de call strike  58o si toca... 

2, La estrategia especulativa : Los cerditos: se han recuperado un poco, no creo... incluso casi imposible que hoy lleguen a 13,5 así que la dejamos como esta.

Como estamos casi en fiestas no vamos a hacer mas operaciones, con lo que tenemos ya es bastante... hay que dedicarle tiempo a la familia.

Ser buenos y disfrutar de lo que queda de sesión.. y me voy a descansar y luego a cenar... 

Greg

Da tuopinion sobre "Los puntos de ajustes"

Hoy estuve muy atareado en busca de bonos corporativos, he encontrado la mina de los bonos hay tantos que uno se puede sin problemas ya os contare mas sobre este tema, que aunque es mas para carteras conservadoras y con bastante capital es interesante porque muchos índices sobre bonos corporativos europeos tienen ETF, no son muy líquidos pero merece la pena tenerlos en cuanta.

Deciros que he invitado a una persona muy apreciada por mi que publique sus estrategia sobre opciones, es Ananda, así que desde ahora en adelante veréis mas post no solo los mios.

El seasonal que me parece interesante :

• Buy May 10 Copper(CMX) / Sell Mar 10 Copper(CMX)
  
• 100 % de 15 años ha acertado 15
  
• Desde 15 de dic a 26 de feb
  

Lo pongo por si acaso entro mañana, después lo detallare mas.

El otro que tenemos en el punto de vista, el spread sobre Gasoline (ver estrategia) no me acaba, aun no lo descarto pero no es mi favorito.

Sobre los mercados, pues una semana lateral, nada mas que contar, estamos en las puertas de niveles importantes y el mercado no sabe que hacer, el martes bajo pero se recupero en seguida, como podéis ver aun entra dinero.

Sobre nuestras estrategias nada nuevo que contar.

Un saludo

Greg

Da tuopinion sobre "Otro seasonals para ver ahora sobre el cobre"

Al final, me salí de la estrategia de UNG

- VERTICAL UNG 100 DEC 09 10/11 CALL @.13 ISE, UNG MARK 9.79

Es decir con una perdida de $6 por contrato mas $2.5 de comisiones (compra y venta), este fin de empezare con la tabla de seguimiento.

No quise seguir en la estrategia, ya tuve bastante suerte con que reboto por la oleada de fríos de Estados Unidos, hoy no parece que tenga fuerzas, es posible que siga pero yo ya no quiero participar... 

Una nueva estrategia de ingresos mensuales:

Como no lo vi muy clara entre con la mitad de la operación

Es un Calendar sobre SPX, es que que mas se ajustaba a lo que yo quería.

BOT + CALENDAR SPX  FEB 10/JAN 10 1100 CALL @13.30 CBOE, SPX MARK 1101.72, SPX IMPL VOL 21.55%,

Explicacion:

• Compre Call Febrero de 1100 
  
• Vendi Call enero 1100
• Page por la estratgia 13.30 es decir $1330 por cada calendar
• Objetivo... bueno... bueno seria  15 % es decir 199 vamos a dejarlo en 200... 
• Stop : $305
• Delta:  -0.27 Por Calendar
• Theta 8.27 Por Calendar
• Vega 56.34 Por Calendar
• Expectativas.... pues que el mercado siga haciendo el tonto como hasta ahora
• Ajustes: Esto va a ser difícil de explicar así que os ruego que mejor seguirme todos los días... Como es solo la mitad de una estrategia que quiero hacer para el siguiente vto,  dentro de un par de días añadiré mas contratos... luego dependiendo de los punto de inflexión, que ahora son 1065 por la parte de abajo y 1137 por la parte de arriba se harán mas contratos y asi pasaríamos a tener un doble calendar... y luego seguiremos... 

Operaciones que vigilo: 

• Al rededor de $5,40... $5.80 la guerra de Live Cattle VS Lean Hogs de Junio parece interesante
• También entramos ya en fechas de Gasoline de Febrero VS Gasoline de Junio...  este ultimo es muy volátil para mi así que lo vigilare mas de cerca... y ajustare la entrada...

Sobre la spread nuestra... pues los cerditos siguen su marcha, aunque hoy parecen cansados... espero que no rompan $12 para bajo... seria malo... para nosotros.. podría ir de nuevo a $11

Un saludo

Greg

Da tuopinion sobre "Operaciones Nuevas"

Hoy estaba mirando operaciones de ingresos mensuales, es decir operaciones con delta cercana a 0 y con Theta positiva, pero no me han gustado ninguna a pesar de entrar en la fecha (30-35 días antes de vto) así que voy a seguir esperando... pero claro muchos se preguntaran porque... y como algunos ya me conocéis para mi una imagen vale mas de mil palabras ver imagen.. 

Lo que se puede observa que la perdida del valor temporal se acelera de forma significativa en los últimos 30 días de la vida de la opción... es esta la razón de entrar tan tarde.. .y porque ... cada día el mercado se puede mover es decir subir o bajar... y acercarse a nuestros puntos de ajustes que en los calendar son los punto de inflexión al primer vto.... y si estamos dentro antes de la fecha la relación entre la delta y la theta es pequeña.... quiero decir que el movimiento del mercado nos puede hacer perder dinero mas rápido como si entraríamos en los últimos 30 días, es que allí la perdida temporal de las opciones es mayor y esto compensa el posible movimiento del subyacente... 

Mirando las volatilidades, las de SPX me han gustado mas que las de RUT, en los strikes que quiero entrar en el primero la diferencia de la vol es menor casi el 1%, hasta que en RUT es de mas del 2 %.

El resto de las estrategias... 

• UNG se ha disparado, voy a esperar un día mas .... aver si  puede con los 10$
• Los cerditos, cada día un poco mas... acercándose a los $13... esperar.

Mañana mas

Greg

Da tuopinion sobre "La theta .. y no penséis en nada mal"

Después de sufrir con la apertura de ayer y no por la cantidad de dinero que suponía, sino por ser tan tonto y no seguir mi estrategia... cerré los calendars con un 12.32 % de beneficio sobre garantías exigidas. (ver estrategia)

SOLD - DBL DIAG RUT 100 JAN 10/DEC 09 600/580/600/580 CALL/PUT/CALL/PUT @19.10 ISE, RUT MARK 604.96, RUT IMPL VOL 30.69

Resto de estrategias: 

Especulativas: 

• UNG: parece que un temporal de nieve y frió en Estados Unidos ha hecho que nuestro amigo el ETF sobre el Gas Natural suba, y de forma brutal. El spread aun esta a mirtad de precio es decir a unos $0.07, tendría que superar los $10 UNG para que esto se ponga interesante. (ver estrategia)
• Cerditos: después de días haciendo el "cerdo" parece que se están animando, ayer subieron con ganas, ahora esta cercad de los $12. (ver estrategia)

Otras estrategias abiertas ahora no tengo, mejor dicho las que entren en el seguimiento que me he propuesto hacer publico y con resultados. 

Hoy os subo otro vídeo con unas estrategias nuevas que estoy valorando. 

Se tarara de una especulativa y otras de ingreso 

Estrategias especulativas: 

• Comprar Gasolina de Febrero y Vender la de Junio Buy Feb 10 Gasoline(NYM) / Sell Jun 10 Gasoline(NYM)
  
  Un par de datos:
  
  Tiene un porcentaje de aciertos de 87 %,
  Cada pipo es decir cada 0.001 son $4.2
  La estacionalidad es desde 11 de Diciembre a 6 de Febrero
  En el vídeo os pondré mas datos. 
  

Estrategias de Ingresos:

Estoy valorando la entrada en dos tipos de estrategias una es un Butterfly sobre SPX y la Otra es Doble Calendar (repetimos) sobre RUT. La razon de mesclar estas dos estrategias es puramente por la vega, es decir no me quiero arriesgar al cambio en la volatilidad... No se cubrirán totalmente, pero algo es algo.

Por fin ya esta subido, me limitare a videos mas cortos... 

Un saludo

Greg

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Por petición he subido un vídeo en el cual se puede ver la estrategia que tenemos actualmente, sobre el RUT. No es un tutorial, pero viene bien para acostumbraros a la plataforma de TOS, el siguiente os lo prometo que ira sobre el Analyze TAB.

Gráficos destacados: 

• Por supuesto el del calendar para poder verlo fijo no en vídeo
• Y uno sobre El Fortune 500 interesante como se distribuyen las empresas grandes en EE.UU

Sobre las estrategias para los que no quieren ver el vídeo:

• UNG hoy no ha sido uno de su mejores día, baja un 7% (ver gráfico)
  
• Rut Calendar un día lateral con un poco de subida, no ha tocado zona de ajuste así que seguimos dentro. (ver gráfico con zonas de ajustes)
• Los ceritos se han recuperado, estamos casi a la par ($10.95) , no la tocamos. (ver gráfico)

Nada mas por hoy

Gracias

Greg

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Live Cattle - Lean Hogs Correlacion de estacionalidad (error)

Hola a todos 

Como no voy a borrar el comentario pq no seria justo solo deciros que en el PDF hay un error muy grave, así que este post no tienen ninguna utilidad para las estrategias que Luis y Linares Proponen.. El error es de fechas, la correlacion que se puede ver es de un contrato de Lean Hogs de Julio no de Junio... lo siento mucho... 

Luis, del blog Trading desde Tulse Hill , hizo un post sobre la posibilidad de combinar mi estrategia de los cerditos con la siguiente estrategia, Live Cattle - Lean Hogs ambas de Jun del 2010. Por supuesto que no es una mala idea pero quiero que miréis una cosas.

Ver doc pdf... 

No quiero ser el aguafiestas, pero os recuerdo que la estacionalidad de los cerditos va según mrci hasta medianos de enero, y si miráis la correlación del spread propuesto por Luis y Linares, puede que haya un rebote a principios de este mes pero luego comparándolo con los datos del años pasado baja. Si ya queréis combinar mirad el de agosto. (ver pdf)

Un saludo 

greg

Live%20Catte_Lean%20Hogs.pdf

Nuevo_Live_Catte_Lean%20Hogs.pdf

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