Pues he vuelto de mis minivacaciones aunque no se si se les puede llamar de esta forma... solo una semana y además con el mercado rompiendo y tu con una operación lateral.. jum jum no se no se... me lo pase un poco mal.... y os explicare por que razón..

A continuación intentare explicar lo que no hay que hacer con un doble diagonal...

1, En el nombre de la estrategia ya lo pone .. es un doble diagonal.. es decir doble.. calles y puts comprados y vendidos.. ambos al mismo tiempo... es decir no intentes ser mas listo que el mercado que te pillara.. (habla la experiencia) el error que cometí es no hacerle caso a dos reglas básicas de este tipo de estrategias...
a, cuando la prima de alguna pierna vendida esta por debajo de 0.20c haz el roll.. es decir cambia al mes siguiente...
b, si no cumples con la regla a pues después del vto (esto por ser tacaño y no pagar la comisión correspondiente al broker) vende las opciones que se te han quedado fuera de dinero.... y pq.. pq la delta de la operación pasara a inclinarse a una lado y esto no es bueno pq no es la estrategia que seguimos.

2, No intentes especular para sacarle mas tajada a la estrategia cuando ya tienes una delta importante... al quedarme con las puts vendidas fuera de dinero mi delta paso a ser muy negativa y yo el listillo digo.. pues nada el mercado subira un poco pero luego bajara y venderé las puts mas caras.. así sacándole mas dinero a la estrategia.... como podéis comprobar el mercado no tiene pinta de querer bajar.. y la estrategia esta un poco (bastante) desajustada...


Y todo esto en un par de palabras.. no te pase que te pillara el toro... es decir vende en pares y cuando tienes las vendidas por debajo de 0.20 pasa a otro vto.
Si te sales de las bandas el coste es de ampliar es mas bajo.. pq tienes una parte a tu favor.
Si hubiera seguido con las reglas ahora estaria con la mirand de las perdidas y con theta positiva..

Y ahora otro vídeo interesante

http://masteroptions.com/?p=82

Es sobre el VIX y las opciones de VIX . merece la pena verlo y es obligatorio para todos aquellos que operan con opciones sobre el VIX

En grandes razgos:

1, El contado del VIX no existe.. no se puede cambiar o exigir al vto (como las acciones futuros etc)
2, No hay correlación con el futuro de vto mas cercano (aunque es verdad que en el dia del vto coinciden) podeis ver que aveces el contado esta por encima banstante timpo y luego por debajo... (interesante) y que aveces el diferencia es brutal....
3, En las plataformas que utilizamos la vol implícita de las opciones del VIX lo calculan en base al contado y esto no es real..

En el vídeo podéis ver ejemplo de todo lo que he descrito anteriormente.

Mañana seguiré con el análisis de una operación que propone uno de los gurus españoles que especula con opciones, que además propone un reto que si lo cumple sera DIOS en el mundillo de las opciones..

un saludo

y gracias por dejaros aburrir con mis comentarios.

Greg

Da tuopinion sobre "De nuevo por el barrio"

"Some people say, "I can't sell that stock because I'd be taking a loss." If the stock is below the price you paid for it, selling doesn't give you a loss; you already have it." - William O'Neil

La gente dice: "No puedo vender la acción pq perdería dinero", Si el precio de la acción esta por debajo del precio de compra, vendiendo no vas a perder, ya estas perdiendo dinero....

Ayer otro día muy lateral

NYSE baja 22.22 (-0.4%) to 5,864.54.
DJIA baja 6.7 (-0.1%) to 8,498.
S&P 500 baja 1.3 (-0.1%) to 910.71.
Nasdaq sube 11.9 (0.7%) to 1,808.

Seguiremos pero hasta entonces el volatility sonar, habla un poco de la cosas que yo tb he visto esta semana sobre el vix, se ha comportado muy extraño, además se han observado muchas diferencias entre el contado y futuros del vix

Da tuopinion sobre "Una frase muy buena"

Hola de nuevo, sobre el mercado nada que decir, solo que es muy interesante.... y como no quiero ser como los demás no voy a buscar explicaciones a la subida.. subimos por la simple razón de que alguien o algunos han comprado a un precio mas alto que ayer.. mirad que simple .

Lo que si me parece mas importante es el comportamiento del VIX, bajadas muy pronunciadas con subidas muy leves del S&P 500, os pongo una estadística sobre el tema... es muy pero muy raro que el Vix baje mas de un 5% o mas en una sesión y que el S&P suba solo un 0,5%, desde octubre del 2007 solo paso durante 6 sesiones. Lo mas interesante es que la semana siguiente de estos dias raros el S&P bajo siempre, una media de -3,6 %, el máximo rally ha sido de un +1,2% hasta que la bajada mas pronunciada fue de -5,7% (drawdown).

Sobre las operaciones:
1, La op de Msft lo cerré , esta muy cerca del vto y la subida se relantizo, ya no me es rentable tener las calles compradas par la theta negativa que tienen.

SOLD MSFT JUN 09 23 CALL @.13 NYSE, MSFT MARK 22.265
SOLD MSFT JUN 09 23 CALL @.16 NASDAQ, MSFT MARK 21.99

Como veis lo cerre en dos op, lo que dice un amigo mio si vendes la mitad nunca te equivocas.

Para variar compre un bull call spread sobre el VIX

BOT VERTICAL VIX JUN 09 32.5/35 CALL @.50 CBOE, VIX MARK 29.33

no esperaba esta bajada tan pronunciada....
Un vertical vendido fácil sobre el SPY

SOLD VERTICAL SPY JUN 09 96/97 CALL @.37 ISE, SPY MARK 94.85

y una cosa que hace tiempo que pensé pero hasta que un amigo no me lo recomendó no supe materializarla en una estrategia.... el Doble Diagonal.... sobre esta estrategia hablare mas y la desarrollare mas adelante.

BOT DBL DIAG SPY SEP 09/JUN5 09 98/88/98/88 CALL/PUT/CALL/PUT @5.55 ISE, SPY MARK 94.48

de antemano os puedo decir que no ha sido la mejor entrada, se podría aver afilado un poco mas, pero para esto estoy aprende y compartir con vosotros cosas.

Da tuopinion sobre "Cosa interesantes"

"When I have to depend upon hope in a trade, I get out of it." - Jesse Livermore Cuando en una operación dependo de la esperanza... me salgo... Bien me gusta...

Nada a ver que ha pasado... ayer..

Dow: -1.82%


Nasdaq: -0.45%


S&P 500: -2.15%


Russell 2000: -1.93%

Un día de recogida de beneficios... nada mas... aver si siguen un poco mas... yo espero que baje... pq veo el mercado esta mas que sobrecomprado y a mi juicio sin ningún fundamento.. lo que veo son datos manipulados... como por ejemplo los del paro americano que siempre se revisan a la baja y no en poco..

Una cosa que me parecido interesante es un articulo sobre el VIX y las expectativas que tienen algunos especialistas en cuanto a este indicador... (cotesia de vix and more) articulo

Estrategias: Pues nada seguimos en mercado, esta semana hay vto, así que tendré que cerrar el vertical de SPY que tengo y espero que las Calles de C vendidos se queden fuera de dinero.

Por la tarde os contare mas.

Da tuopinion sobre "De nuevo en el PIT"

Como es de esperar rebota con fuerza... aver si se cumple el propósito de este índice/ indicador

Da tuopinion sobre "Para que no falte VIX"

Que es lo que se espera de los mercados, creo que estamos en sobre compra así que tendremos que esperar.

Hoy se ha intervenido la primera caja en España, ya veremos como va la semana.

Unos graficos.  lo que mas sigo para las estrategias con opciones.

Da tuopinion sobre "Un poco en sobrecompra"

Otros signos que se observan: 

Todo el mundo dice que esto se hunde a la miseria (este es un buen signo)

En el ultimo año la mayoría de la gente (manos débiles ) o a vendido o tiene tantas perdidas que ya no vende (renta fina para los nietos) así que el pánico sera flojo...  y como siempre las manos fuertes ya han vendido(hace un año o un poco mas  ) y ahora acumulan (no digo que compren, acumulan poco a poco)

El vix, con el SP 500 haciendo nuevos mínimos y el sigue plano, y esto que unos lo llaman el indicador del pánico. (ver gráfico)

El mercado esta muy sobrevendido

El TED (T bills - Euro/dólar)   bajando y estabilizándose

El oro girándose, o por lo menos no sube ya tanto (20  % desde hace un par de meses)

Ver los siguientes graficos:

Apesar de todo esto, podemos ver mas bajadas pero hay mas posibilidades de un rebote.

Que tengáis un buen fin de semana.

Todo este me indica que es mas que adecuado ahora abrir vertical credit spreads... aver si el lunes añado algunos mas. 

 

Da tuopinion sobre "Signos de suelo en el mercado ( Parte2)"

A continuación os pongo un gráfico del S&P y del VIX , como podéis ver se trata de una comparacion (el VIX esta invertido). Se pueden observar unas divergencias bastante interesantes.

Nada es otra utilidad que se le puede dar a este indicador.

Da tuopinion sobre "Otro punto de vista sobre el VIX"

El día 2 de marzo CBOE lanza al mercado el Mini Vix con un multiplicador de 100 en vez del 1000 actual, esto es bueno par los que operan con opciones sobre este subyacente, así sera mas atractivo, por supuesto se espera una buena acogida como la que tuvo el mini SP (lo dudo mucho....)

Da tuopinion sobre "Mini VIX Future"

Alguno comprando calles del VIX

El viernes pasado un inversor importante compro un call spread sobre el VIX de unos $2.125 millones , 17000 calles de Marzo strike 55 a $2.05 y vendidos call $65 a $0.80.

Alguien esta esperando una subidita importante del vix para los próximo días, aver si acierta.

Da tuopinion sobre "Alguno comprando calles del VIX"