Inflación, recesión y el SP500 desde 1950
Para hablar de la recesión un poco voy a emperezar con el gráfico del SPX (S&P 500) ver gráfico, como bien podéis ver esta casi en máximos y si os fijáis bien, volumen no le falta, es decir esta mas que probable que tendremos un impulso por encima de los máximos actuales... hasta donde pues no lo se, me limitare a seguir el mercado, y ya veremos.
Para ser fiel al titulo, hoy prefiero hablar un poco de datos de la recesión, para esto voy a hacer referencias a los datos que tenemos en la pagina de http://www.dshort.com
Primero un gráfico del S&P500 desde 1950
Lo que mas nos interesa es saber que rendimiento hemos tenido durante este periodo.
Sin dividendo la ganancia es de un 6.94%, con una tasa de inflación de un 3.79 %, es decir un rendimiento de 3.03 %, si a esto le añadiríamos los dividendos re invertidos tendríamos una tasa nominal del 10.65% y una real del 6.61%... No esta mal...
Después de estos datos vamos a ver un par de estadísticas sobre las recesiones de este siglo...
para esto tenéis que pasar por la pagina (ver datos)
Como podemos ver en el análisis aun no sabemos el mínimo de esta recesión, es interesante ver los tiempos medios, como por ejemplo que en dos meses se reconoció que estamos en recesión, (algunos si algunos no.... ZP), hasta que la media es de unos 8 meses... mirar los datos pq parecen interesantes.
Los tiempos medios desde los máximos a mínimos es de 14 meses, la recesión que mas ha durado ha sido de unos 21 meses... nosotros ya llevamos unos 24 según los datos que tienen ellos (Dic. 2007 )
Claro y ahora un poco análisis con la bolsa de cristal... (como lo pueden hacer los polacos yo tb me lo permito)
Con la actitud actual de intervenciones en los mercados, reflotamiento de entidades que no han generado y no generaran dinero, con un sistema financiero insostenible y con un mercado laboral inflexible, y con unas cargas fiscales desorbitadas y con un tipo de economía que ya ha demostrado que no sirve.. lo que pasara es que ...................
Seguiremos con las estrategias esta tarde
Pero antes de irme un gráfico que también me ha gustado, este lo comentaremos mas tarde.
(Ver todo el articulo) Las ultimas 4 burbujas....
Un saludo
Greg
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Etiquetas: Análisis SP500, Inflación, Recesión, Rendimientos medios de los mercados
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sábado, 21 de noviembre de 2009
¿Esta cara o barata la bolsa?
¿Esta cara o barata la bolsa?
Para poder contestar a esta pregunta tan difícil vamos a ver un par de gráficos. Pero antes las aclaraciones....
Una forma que aplican los grandes analistas para analizar las acciones en el PER (ver explicacion), utilizando los datos de TTM ( datos de ingresos actuales y estimados para los meses que faltan)
El TTM (pincha para ampliar la imagen): En la tabla adjunta muestra los ingresos TTM basados en los ingresos reales de (dic-08 mar-09, y Jun-09). Los valores de los meses intercalados son interpolaciones lineales de los números trimestrales.
Los números de julio a diciembre se basan en el índice "Standard & Poor's top -down" para los meses septiembre y diciembre, y para el resto calculan la interpolacion linear.
El P/E10: Es la división del PER real con la media de las ganancias de los últimos 10 años, esto lo hace porque aveces el PER es muy volátil en los ciclos económicos. (ver gráfico de comparación ampliado.)
Hay unas bandas, que nos ayudan a estimar como esta el mercado, cada una de ellas es de 20 %.
Si esta en la banda superior, pues el mercado se supone que esta caro y si esta en la banda inferior es que el mercado esta barato...
Y como estamos ahora, pues como bien podéis ver, nos estamos acercando a la banda superior, y no quiero ser pesado pero si no recuerdo mal estamos en crisis....
Cada ves que el indicador ha bajado desde la Primera parte 1/20% a la cuarta parte 4/20%, a acabado en la 5/20%, y con cifran de solo un digoto, y si lo mirais bien alguna ves ha rebotado antes de caer de nuevo.
Una anotación mas, como podéis ver en los mínimos relativos de los grandes crack, el numero P/E10 es de solo una cifra, y esto ahora no ha pasado...
Unos gaficos mas
Los primeros dos son de los mínimos y máximos historiales del SP 500
Casi todos los gráficos esta ajustados con la inflación.
Este segundo gráfico, tiene una linea de tendencia con una regresión exponencial de 1.68
No quiero ser pesimista, pero hay datos que nos indican que esto aun no ha hecho mínimo, esto no quiere decir que no hay que comprar y aprovechar rebotes como este tan importantes, siempre tienes que seguir el mercado, sino quiero decir, que utilices stops y estrategias, siempre tienes que saber cuando salirte.
Uno mas, sobre la Inflación/Deflación
En Estados Unidos llevan 8 meses en deflación, aunque los numero actuales están mejorando.
-2.10% en Julio , -1.48% En Agosto, -1.29% en Septiembre y -0.18% ahora.
Todos los datos son de la pagina de www.dsshort.com si queréis mas información, pasar por allí, yo seguiré haciendo traducciones e interpretaciones de las cosas mas interesantes para todos aquellos que no dominan el ingles.
Un saludo
Greg
Etiquetas: Análisis SP500, Bolsa Barata, Bolsa Cara, Crisis en los Mercados, Deflacion, Inflación, Mercados Financieros, Niveles SPX, PER
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