El rendimiento total anualizado desde 1901, ¿Es rentable comprar y mantener a L/P?
Muchos ya sabéis que me gusta mucho la pagina de http://dshort.com/ , por los maravillosos gráficos y análisis macro a largo que hace, además coreo que es de los pocos sitios de Internet donde puedes encontrar gráficos ajustados a la inflación de largo plazo y por supuesto lo mejor de todo.. Que es gratis... os lo recomiendo a todos. (Los que no sabéis ingles no os asustéis yo ire poniendo y traduciendo cosas de la Web en cuestión)
El tema de hoy, un tema interesante... trata sobre la inversión a largo y como los ciclos pueden afectar de forma significativa el retorno de nuestro dinero.
Imagínate que hubieras invertido hace 10 años $ 10.000 en el SP 500.... ¿Cuanto tendrías hoy??? , por supuesto ajustado a la inflación y con los dividendos reinvertidos.... prepárate que será una sorpresa...
Pues a día de hoy tendrías unos $7.424, un rendimiento de -3.17 % anual y con una perdida de -27,5 % del total... toda una maravilla...
Si lo hubiéramos mirado en marzo, claro, con el mínimo... pues un desastre... -5.93 % anualizado y en total una perdida de -45,7%....
Si miramos distintos puntos de la curva, por ejemplo el año 2000 (y si suponemos que hemos invertido en 1990 es decir -10 años del máx. ) los numeros varian y bastante... pasamos a tener una rentabilidad anual de 16,13% y una total de 396% ya nos gusta asi mejor ... por esto es importante saber en que parte del ciclo estamos.. Pq esto es peor que una montaña rusa!!!!!
Si todo lo extrapolamos y miramos en rangos de 20 o incluso de 30 años... lo único que vemos es que disminuye la volatilidad con máximos y mínimos en positivo.
Pero incluso con un rango de 30 años desde 1901 la curva de la rentabilidad se mueve entre el 2 % y el 11 % ...
Conclusión... la estrategia de "Buy and Hold..." o “si no sube hoy ya subirá mañana” no es la mas adecuada, y si alguien realmente se preocupa por su dinero debe entender que es una rentabilidad ajustada a la inflación y por supuesto entender que un millón hoy no es el mismo que hacer 10 años y no será los mismo que dentro de 10 años...
Y como me explico bastante mal que mejor como ver unos gráficos, en la parte superior podéis ajustarlos al tiempo que queréis vosotros (5 , 10 , 20 o 30años.) ver graficos o copiar y pegar la dir http://dshort.com/charts/SP-returns-roller-coaster.html?SP-Composite-30-year-real-returns-with-dividends
Sobre las estrategias...
En jueves por la noche entre en otro de ceritos a $7,15
BOT + /HEM0 @79.925 CME, /HEM0 MARK 79.925, /HEM0 IMPL VOL 23.87%,
SOLD -/HEJ0 @72.775 CME, /HEJ0 MARK 72.775, /HEJ0 IMPL VOL 25.61%,
Sobre el resto... solo decir que es tiempo de colocar la red de los calendars o mejor... iron condors... no se, lo que si es real que la volatilidad ha bajado mucho (menos el ultimo día que repunto por la bajada de los mercados)
Ser buenos
Greg
El tema de hoy, un tema interesante... trata sobre la inversión a largo y como los ciclos pueden afectar de forma significativa el retorno de nuestro dinero.
Imagínate que hubieras invertido hace 10 años $ 10.000 en el SP 500.... ¿Cuanto tendrías hoy??? , por supuesto ajustado a la inflación y con los dividendos reinvertidos.... prepárate que será una sorpresa...
Pues a día de hoy tendrías unos $7.424, un rendimiento de -3.17 % anual y con una perdida de -27,5 % del total... toda una maravilla...
Si lo hubiéramos mirado en marzo, claro, con el mínimo... pues un desastre... -5.93 % anualizado y en total una perdida de -45,7%....
Si miramos distintos puntos de la curva, por ejemplo el año 2000 (y si suponemos que hemos invertido en 1990 es decir -10 años del máx. ) los numeros varian y bastante... pasamos a tener una rentabilidad anual de 16,13% y una total de 396% ya nos gusta asi mejor ... por esto es importante saber en que parte del ciclo estamos.. Pq esto es peor que una montaña rusa!!!!!
Si todo lo extrapolamos y miramos en rangos de 20 o incluso de 30 años... lo único que vemos es que disminuye la volatilidad con máximos y mínimos en positivo.
Pero incluso con un rango de 30 años desde 1901 la curva de la rentabilidad se mueve entre el 2 % y el 11 % ...
Conclusión... la estrategia de "Buy and Hold..." o “si no sube hoy ya subirá mañana” no es la mas adecuada, y si alguien realmente se preocupa por su dinero debe entender que es una rentabilidad ajustada a la inflación y por supuesto entender que un millón hoy no es el mismo que hacer 10 años y no será los mismo que dentro de 10 años...
Y como me explico bastante mal que mejor como ver unos gráficos, en la parte superior podéis ajustarlos al tiempo que queréis vosotros (5 , 10 , 20 o 30años.) ver graficos o copiar y pegar la dir http://dshort.com/charts/SP-returns-roller-coaster.html?SP-Composite-30-year-real-returns-with-dividends
Sobre las estrategias...
En jueves por la noche entre en otro de ceritos a $7,15
BOT + /HEM0 @79.925 CME, /HEM0 MARK 79.925, /HEM0 IMPL VOL 23.87%,
SOLD -/HEJ0 @72.775 CME, /HEJ0 MARK 72.775, /HEJ0 IMPL VOL 25.61%,
Sobre el resto... solo decir que es tiempo de colocar la red de los calendars o mejor... iron condors... no se, lo que si es real que la volatilidad ha bajado mucho (menos el ultimo día que repunto por la bajada de los mercados)
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Greg
Etiquetas: Comprar y Mantener, Estrategias con Opciones, Rendimientos medios de los mercados, Rentalilidad a Largo Plazo
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miércoles, 2 de diciembre de 2009
Inflación, recesión y el SP500 desde 1950
Para hablar de la recesión un poco voy a emperezar con el gráfico del SPX (S&P 500) ver gráfico, como bien podéis ver esta casi en máximos y si os fijáis bien, volumen no le falta, es decir esta mas que probable que tendremos un impulso por encima de los máximos actuales... hasta donde pues no lo se, me limitare a seguir el mercado, y ya veremos.
Para ser fiel al titulo, hoy prefiero hablar un poco de datos de la recesión, para esto voy a hacer referencias a los datos que tenemos en la pagina de http://www.dshort.com
Primero un gráfico del S&P500 desde 1950
Lo que mas nos interesa es saber que rendimiento hemos tenido durante este periodo.
Sin dividendo la ganancia es de un 6.94%, con una tasa de inflación de un 3.79 %, es decir un rendimiento de 3.03 %, si a esto le añadiríamos los dividendos re invertidos tendríamos una tasa nominal del 10.65% y una real del 6.61%... No esta mal...
Después de estos datos vamos a ver un par de estadísticas sobre las recesiones de este siglo...
para esto tenéis que pasar por la pagina (ver datos)
Como podemos ver en el análisis aun no sabemos el mínimo de esta recesión, es interesante ver los tiempos medios, como por ejemplo que en dos meses se reconoció que estamos en recesión, (algunos si algunos no.... ZP), hasta que la media es de unos 8 meses... mirar los datos pq parecen interesantes.
Los tiempos medios desde los máximos a mínimos es de 14 meses, la recesión que mas ha durado ha sido de unos 21 meses... nosotros ya llevamos unos 24 según los datos que tienen ellos (Dic. 2007 )
Claro y ahora un poco análisis con la bolsa de cristal... (como lo pueden hacer los polacos yo tb me lo permito)
Con la actitud actual de intervenciones en los mercados, reflotamiento de entidades que no han generado y no generaran dinero, con un sistema financiero insostenible y con un mercado laboral inflexible, y con unas cargas fiscales desorbitadas y con un tipo de economía que ya ha demostrado que no sirve.. lo que pasara es que ...................
Seguiremos con las estrategias esta tarde
Pero antes de irme un gráfico que también me ha gustado, este lo comentaremos mas tarde.
(Ver todo el articulo) Las ultimas 4 burbujas....
Un saludo
Greg
Ver tambien
Etiquetas: Análisis SP500, Inflación, Recesión, Rendimientos medios de los mercados
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